米連邦準備制度理事会（FRB）は1月31日に会合を開き、金利目標を525-550ベーシスポイント（bps）（5.25-5.50％相当）の範囲に据え置くことを決定した。この決定は一般的な予想に沿ったものであり、前回の会合と同水準であった。
しかし、3月会合発表時のパウエル議長の発言は、利下げの可能性は低いと明言した。この予想外の発言により、主要金融指標は大幅に低下し、各市場は大きく後退した。
具体的には、2月1日のTradingViewのデータによると、金、ビットコイン（BTC）、暗号通貨の時価総額は対ドルでそれぞれ0.34％、1.10％、0.77％下落した。
同時に、ダウ平均（US30）は0.01％、S&P500（SPX）は1.61％、ナスダック100（NDX）は1.94％の下落を記録した。米国株式市場のこれら3つの主要指標はパニック売りを指し示し、パウエル議長のサプライズ発表の影響を強めた。
3月の予想金利
パウエル議長の発言によって市場の予想が変化したため、次回2024年3月20日の連邦準備制度理事会（FRB）は特に重要な意味を持つ。2023年12月29日時点では、73.4％のトレーダーが3月の金利低下を予想していた。
現在、市場の64.5％が3月の金利目標は据え置かれると予想している。同時に、35.5%はFRBがその決定を再考し、500-525bpsのレンジでの利下げに踏み切る可能性があると見ており、今後数週間はすべての市場でボラティリティが高まる可能性がある。
注目すべきは、より積極的な50bpの利下げが市場予想に織り込まれなくなったことで、1ヵ月前の12月29日の予想から確率が15％変化した。
金融大手は最初の利下げを5月と予想していた。
注目すべきは、ゴールドマン・サックス（NYSE:GS）とバークレイズ（NYSE:BCS）の機関投資家向け金融機関の大手2社が、最初の利下げ予想を調整し、現在は5月と予想していることだ。この考察は、2月1日にPlatform Xでエヴァン・ゴールドによって共有された。さらにゴールド氏は、バンク・オブ・アメリカ（NYSE: BAC）がより弱気な見通しで、6月の利下げを予測していると指摘した。興味深いことに、金融大手3社はいずれも、最近の連邦準備制度理事会（FRB）の会合に先立ち、当初は3月に利下げが行われると予想していた。
このシナリオは、市場に内在する不確実性とボラティリティ、特に連邦準備制度理事会（FRB）の決定変更に対する市場の影響を浮き彫りにしている。従って、投資家は慎重なスタンスをとり、現在の出来事や関連データを注意深く監視して、今後、十分な情報に基づいた判断を下すことをお勧めする。