ビットコイン先物と現在の市場価格との差は、ビットコイン先物ベーシスと呼ばれ、2021年後半に68,000ドル超まで急騰した暗号通貨の記録以来の高さに達し、大幅に拡大している。
Deribitのチーフ・コマーシャル・オフィサーであるLuuk Strijers氏は、「現在、ベーシスは年率換算で18%から25%の間で変動しており、この幅は以前は2021年にのみ見られたものだ」と明らかにした。
さらにストライヤーズ氏は、年率ベースが上昇することで、デリバティブ・トレーダーがかなりの利益を確保できるようになることを詳しく説明した。これは、スポット市場でのビットコインの購入と、プレミアムでの先物契約の売却を同時に行うことで達成される。この戦略は、ビットコインの価格変動に左右されることなく、契約満期時に保証されたドルの利益をもたらす。
Strijers氏は、ビットコインのスポット価格と先物価格の間の顕著なギャップは、最近のETFの承認や、間近に迫ったビットコインの半減イベントを取り巻く期待に後押しされた、市場の力強い勢いを示していると強調した。
“この利回りが信じられないほど高いという事実は、非常に強気な指標であり、ビットコインETFのスポット承認とビットコインの半減の予想される影響により、システムに流入する毎日の新しい資金によって駆動される。
と述べている。
ビットコインオプションのプットコール比率
ビットコインオプションの分野では、3月の満期が近づくにつれて、プットよりもコールオプションに大きく傾いており、トレーダーの間で強気な見通しが示されているとStrijers氏は指摘した。
「ビットコインのプットとコールの比率は、現在0.59であり、10枚のコールに対して6枚のプットである。つまり、10枚のコールに対して3枚のプットしかない。
とStrijers氏は説明する。
このようにプットではなくコール・オプションに偏っていることは、デリバティブ・トレーダーの間でビットコインの将来の値動きに対する楽観論が優勢であることを示唆している。
プット・コール・オプションの比率が1を下回る場合、一般的にコール・オプションの取引がプットを上回っていると解釈され、市場の強気心理を示唆する。コール・オプションを購入するトレーダーは通常、市場の方向性に楽観的であるのに対し、プットを購入するトレーダーは弱気とみなされる。ザ・ブロックのデータによると、デリビットは現在、ビットコインオプション市場を支配しており、全建玉の約90%を占めている。
ビットコインは最近、木曜日の取引開始時に達した73,000ドルを超える史上最高値から後退した。
この24時間の価格調整により、中央取引所ではかなりの数のロングポジションの清算が行われ、市場のボラティリティを例証している。CoinGlassによると、この動きにより2億7800万ドル以上のビットコインポジションが清算され、その大部分（2億2500万ドル）はロングポジションで構成されている。