ビットコイン

8月初旬にビットコインの価格が50,000ドルを下回り、9月初旬には53,000ドルを下回りました。これは珍しいことではなく、9月はビットコインやその他の暗号通貨にとって伝統的に難しい月とされています。 しかし、この下落トレンドにもかかわらず、ビットコインは回復しました。現在、いくつかの指標が、今後数ヶ月間での価格のより良い見通しを示しています。これらの要因が最大の暗号通貨に対するより楽観的な視点を提供しています。 取引所の準備金の減少 CryptoQuantの分析によると、暗号取引所でのビットコインの保有量が減少しています。この減少は重要で、投資家が取引プラットフォームから資金を引き上げていることを示しています。 ビットコインが取引所から移動することは通常、売却圧力が少なくなり、価格が安定したり上昇したりするのに役立ちます。歴史的に見ても、このような活動はしばしば価格の上昇と新しい高値をもたらしてきました。 例えば、2020年末には取引所のビットコイン量が急激に減少しました。その後すぐに、ビットコインの価格は2021年初頭に新しい最高値に達しました。2023年初頭にも同様のパターンが見られましたが、そのピークは約1年後に実現しました。これにより、現在の状況がポジティブであっても、ビットコインがこのサイクルで新しいピークに達するまでには数ヶ月、場合によってはそれ以上かかる可能性があることが示されています。 ステーブルコインの準備金の増加 CryptoQuantが強調するもう一つの重要な要因は、取引所でのステーブルコインの準備金の増加です。ビットコインの重要な4,000ドルのラリーの前に、取引所に3億ドル分のステーブルコインが流入しました。これらのステーブルコインの流入は、投資家がビットコインや他のデジタル資産を購入する準備をしていることを示す強い指標です。ステーブルコインの準備金が増加することは、購入者が市場に入る最適なタイミングを待っていることを意味することがよくあります。 CryptoQuantのレポートは、ステーブルコインの準備金の増加が「投資のために準備された」資本を示していると強調しています。これは、将来の購入意欲が高まる可能性を示しています。 高まるブルなセンチメント Fear and Greed Indexのようなツールが依然として「恐怖」の状態を示している一方で、これらの要因の組み合わせが市場がよりポジティブなセンチメントに移行する前兆である可能性があります。 さらに、歴史的に見ても、10月と11月はビットコインにとってより有利な月であり、しばしば価格の上昇が見られます。これらの季節的なトレンドに加え、米国の金利の引き上げや、特にドナルド・トランプが勝利する場合の大統領選挙の結果といったマクロ経済的要因がビットコインの価格の大きなブレイクアウトを引き起こす可能性があります。これにより、2024年末または2025年初頭までに新しい価格の高値に達する可能性があります。 要約すると、ビットコインの価格は最近いくつかの課題に直面していますが、いくつかの主要な指標が短期的にはより良い見通しを示しています。取引所でのビットコインの減少とステーブルコインの準備金の増加は、投資家が潜在的な価格上昇の準備をしていることを示唆していますが、市場がこれらの変化を完全に反映するには時間がかかるかもしれません。

最近、ビットコインネットワークの活動は3年ぶりの低水準に達し、暗号通貨市場全体で「関心の低下」が進んでいることを示しています。 有名なオンチェーン分析プラットフォームであるCryptoQuantは、9月4日に公開した**クイックブログ投稿**で、ビットコイン価格の弱さが増していることを強調しました。 ビットコイン取引が1日あたり約40万件減少 データによると、ビットコインの取引量は、数か月にわたる価格停滞が主な原因で、大幅に減少しています。ビットコインの価格が長期間横ばい状態で推移しているため、ネットワーク上のユーザーのエンゲージメントが低下しています。 今年3月中旬のピーク時には、ビットコインははるかに良好なパフォーマンスを示していました。当時、BTC/USDは米ドル価値で最近の最高値を記録し、1日のアクティブなビットコインアドレスの数は約120万に達しました。 しかし、その勢いは衰えました。現在、アクティブなアドレスの数は約83万8,000にまで減少し、8月下旬には74万4,000という最低値に達しました。CryptoQuantは、これは2021年以来記録された最も低い日次アクティブアドレスの数であると指摘しています。 CryptoQuantの寄稿者であるGaahは次のように説明しています。「2024年、ビットコインネットワークのアクティブアドレスの総数は新たな最低値に達し、3年前のビットコインが約45,000ドルだった頃と同じレベルに戻りました。」 「アクティブアドレス数の減少は、ビットコインネットワーク全体での活動が減少していることを示しており、つまり取引数が減少していることを反映しています。これは、現時点での市場において、ネットワークの利用に対する関心が低下している可能性があります。」 このデータは、現在の暗号通貨市場に対する不満の広がりを示すより大きな物語と関連しています。ビットコインは明確な勢いを得ることも、決定的なトレンドを確立することもできず、代わりに不確実性と価格停滞の期間に閉じ込められています。 もう一つの重要な指標であるPuell Multipleも同様に、変動がほとんどないことを強調しています。Puell Multipleは、1日に採掘されるビットコインの価値を365日移動平均と比較します。ビットコインの価格変動と同様、この指標もほとんど変化がなく、市場が待機状態にあることを示しています。 CryptoQuantは、これらの指標が長期投資家にとって潜在的な買いの機会を示唆している可能性があると述べており、市場が将来の変化に備えていると主張しています。 Gaahは「一部の投資家にとって、アクティブアドレス数とビットコイン価格の低下は、将来的に市場が反発することを期待して、魅力的な買いの機会と見なされるかもしれません」と結論付けています。 「しかし、この低下が投資家によって弱さや現在のマクロシナリオにおける関連性の喪失と解釈される場合、新たなサポートが形成され、資産への関心がさらに減少し、新たな参入機会が生まれる可能性があります。」 ビットコインの「不安定な統合」は近いうちにブレイクアウトを示唆 広範な分析コミュニティもこの傾向に注目しており、ビットコインの価格が「どっちつかずの状態」に閉じ込められているかのように振る舞っていると指摘しています。 オンチェーン分析プラットフォームCheckonchainの匿名クリエーターCheckmateは、現在の市場状況を説明するために「不安定な統合」という用語を生み出しました。この用語は「統合」と「不安定な」市場の動きを組み合わせたもので、ビットコインが狭い範囲内で経験している不規則で予測不能な価格変動を指します。 Checkmateの**Xでの最近の投稿**では、「価格の振れ幅がますます大きく、持続的になってきている」と指摘しています。「私にとって、これは現在の価格帯が不安定になり、市場が新たな方向に動く準備ができていることを示しています。」 このような長期的な低迷と不規則な価格パターンにもかかわらず、ビットコインはこれまでの強気市場で見られたような大幅な調整をまだ経験していません。これにより、投資家は市場が現在の範囲を抜け出して新たなトレンドを開始するのか、それともこの不安定で停滞した段階にとどまるのかを見守る状態に置かれています。

ロジウムの総資産は1億ドルから5億ドルの間と見積もられていますが、負債は5,000万ドルから1億ドルの間にあります。 ビットコイン採掘企業のロジウム・エンタープライズは、テキサス州南部地区のアメリカ連邦破産裁判所にチャプター11の下で自発的な破産を申請し、最大1億ドルの負債を公表しました。 8月24日に提出された申請書には、ロジウム・アンコール、ジョーダンHPC、ロジウムJV、ロジウム2.0、ロジウム10MW、ロジウム30MWの6つの子会社が記載されています。文書によれば、会社の総資産は1億ドルから5億ドルの間にあり、負債は5,000万ドルから1億ドルの間です。 ロジウムの破産申請は、同社内での財政的な困難に関する以前のニュースに続くものです。ロジウム・アンコールとロジウム2.0の親会社であるロジウム・エンタープライズは、7月に5,400万ドルのローンを貸し手に返済しなかったと言われています。2021年にロジウムは、子会社向けに7,800万ドルのローンを調達しました。 期限前に2つの債務再編提案が行われたようですが、デフォルトは関係者間の対立によって引き起こされました。チャプター11の自発的な破産申請により、会社は通常の業務を続けながら債務を再編し、新たな返済計画を立てることが可能になります。 同様の保護を求めた他のビットコインマイニング企業も存在します。例えば、Core Scientificは2022年12月にエネルギーコストの上昇とビットコイン価格の低下を理由にチャプター11を申請しました。同社は2024年の前半に破産から脱しました。 ロジウムは、最近の弱気市場で大きな打撃を受けた暗号通貨マイナーの一つです。競合他社のリオ・プラットフォームは、2023年にロジウム・エンタープライズを提訴し、ライオットのウィンストーン・ビットコイン採掘施設の利用に対する未払い料金2,600万ドル以上を回収しようとしました。 さらに、最近のJPモルガンの分析によれば、4月の半減期イベントによりビットコインマイナーの利益が急激に減少したとされています。ビットコインマイナーの報酬の半減が利益率を圧迫し、電力コストの上昇によりマイナーの財務実績はさらに悪化しています。

暗号通貨投資家は、特に9月に起こりうる金利引き下げへの懸念を背景に、ビットコイン関連の上場投資商品（ETP）の購入に対する関心を高めています。 2024年8月26日に暗号通貨投資会社CoinSharesが発表した報告書によると、デジタル資産投資商品は、8月18日から8月24日までの間に5億3,300万ドルの週次流入を記録しました。 この急増は、過去5週間で観測された中で最大の流入を示しており、米国での金利引き下げが期待されていることが主な要因とされています。2024年8月21日、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、この引き下げが早ければ2024年9月にも開始される可能性があることを示唆しました。 ビットコインが5億4,300万ドルの流入でトップに CoinSharesが分析したさまざまな暗号投資商品の中で、ビットコイン関連のETPは先週、最も高い投資額を引き寄せ、流入額は5億4,300万ドルに達しました。特に、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust (IBIT)はこの傾向に大きく貢献し、同期間中に3億1,800万ドルの新たな投資を記録しました。 一方、イーサリアム関連の暗号投資商品では3,600万ドルの資金が流出しました。これは、新しいイーサリアムETF発行者が引き続き一部の流入を記録しているにもかかわらず発生したものです。しかし、これらの利益はGrayscale Ethereum Trust (ETHE)の1億1,800万ドルの大規模な流出によりかすんでしまいました。 Grayscale Ethereum Trustからの大規模な流出にもかかわらず、新たに立ち上げられたイーサリアムETFは7月23日以降、31億ドルの流入を集めました。しかし、これらの流入は同期間にGrayscaleのETHEから発生した25億ドルの流出により一部相殺されました。 流入が急増する中でビットコインが8％上昇 これらのビットコイン関連商品の流入が増加するにつれて、ビットコインの価格は目に見えて上昇しました。ビットコインの価値は約8％増加し、8月18日の59,500ドルから8月24日には64,300ドルに達しました。しかし、この最近の上昇にもかかわらず、ビットコインは過去30日間で約6％下落しており、7月29日に69,900ドルのピークに達した後のことです。CoinGeckoのデータによるとそうです。 最近の暗号資産の流入が5億ドルを超えたことは注目に値しますが、過去の記録を破るには至りません。2024年の最大の流入急増は、3月11日から3月17日の間に発生し、ビットコインが3月14日に史上最高値の73,600ドルに達した直後のことでした。 関連する分析で、暗号金融サービスプラットフォームMatrixportは、ビットコイン価格の最近の上昇は、主にTetherのような新しいステーブルコインの積極的な発行によるものであることを強調しました。Matrixportは8月26日の更新で次のように述べています： 「強力なステーブルコインの発行がビットコインの上昇の主な原動力であり、機関の影響力がマクロ経済要因を超えていることを示唆しています。」

火曜日未明、ビットコインは61,000ドルを突破し、米国のスポットETFは今月2番目の資金流入を記録した。SoSoValueのデータによると、ビットコインETFへの純流入額は合計6100万ドルを超え、8月8日の1億9200万ドル以来の多さとなった。BitwiseのBITBには2500万ドルの引き出しがあり、BlackRockのIBITには9200万ドルの流入があった。日本のMetaplanetは340万ドルのビットコイン購入を完了したと報告し、保有総額を360.368BTCに増やした。 米国の選挙に関連する数百万ドル相当のビットコインオプションは、結果がデジタル資産セクターにどのような影響を与えるかに賭けるトレーダーによってロックアップされている。1カ月前、選挙期限オプションはDeribitで取引を開始した。Amberdataによると、すべてのアクティブなオプション契約の合計金額は3億4583万ドルで、これは想定建玉として知られている。全建玉の67％はコール・オプションで占められており、コール・オプションは、ダウンサイドが限定されている代償として、アップサイドのペイオフが無限に期待できる。残りの0.50％弱はプット・オプションである。言い換えれば、プット・オプションの2倍のコール・オプションが保有されていたことになり、選挙結果に対する楽観的な期待がうかがえる。 トークン化を目指すステート・ストリートは、デジタル資産のカストディアンであるタウルスと協業しており、米国の規制状況が改善され次第、暗号通貨のカストディアンに進出したいと考えている。44.3兆ドルの運用資産を持つステート・ストリートは、従来の資産をトークン化したものを発表するつもりだ。 デジタル・アセット・ソリューションズのチーフ・プロダクト・オフィサー兼責任者であるドナ・ミルロッドによると、銀行はSAB121を改正する必要性について「非常に声高に」主張しており、暗号通貨の保管を希望する機関には、リスクを相殺するために多額の資本を保持するよう求める可能性があるという。トークン化は私たちが始めているところですが、そこで終わるわけではありません。米国の規制が整い次第、デジタル・カストディ・サービスも提供する予定です」。 ビットコインの建玉加重ファンディングレートはチャートに表示されている。 週末、ファンディングレートはマイナスに転じ、永久先物市場でのロングベットや強気ポジションにバイアスがかかっていることを示している。 しかし、この1日でビットコインは60,000ドルを超えた。有利な値動きによりショートが見切りをつけ、強気の勢いが増すかもしれない。 ソース コイングラス

ビットコインはその流通プロセスにおいて重要な節目を迎えた。現在、ビットコインの総供給量の94％が採掘されている。今後存在するであろう2,100万ビットコインのうち、1,974万ビットコイン以上がすでにマイニングによって生み出されている。 マイニングのプロセスは、新しいビットコインが流通する方法である。マイニングでは、強力なコンピューターが複雑な数学的問題を解き、ビットコインネットワーク上のトランザクションを検証する。この作業の報酬として、マイナーは新しく作られたビットコインを受け取る。ビットコインが開始された当初、1ブロックのマイニングに対する報酬は50BTCだった。しかし、この報酬は210,000ブロックごとに半減し、これは約4年ごとに起こります。 このマイニング報酬の減少は、ビットコインの半減として知られている。新しいビットコインが市場に投入される割合が時間とともに確実に減少するため、半減イベントは極めて重要である。現在までに3回の半減イベントがあり、採掘報酬が50BTCから25BTCに、次に12.5BTCに、そして直近では1ブロックあたり6.25BTCという現在のレートにまで減少しました。 採掘プロセスの難易度が上がり、競争が激しくなるにつれ、市場に投入される新しいビットコインは少なくなっている。2009年にビットコインがスタートして以来、1,974万BTC以上が採掘に成功し、まだ約126万BTCしか発行されていない。この限られた供給量は、ビットコインの最も特徴的な特徴の1つである。 現在の報酬は1ブロックあたり6.25BTCに設定されているため、残りのビットコインを採掘するには100年以上かかると予想されている。専門家は、2140年までに全ビットコインの99.9％が採掘されると見積もっている。それ以降、マイナーは新しいビットコインの報酬ではなく、主に取引手数料で収入を得ることになる。 この管理され予測可能な供給スケジュールは、ビットコインの価値の基本的な側面である。新しいビットコインの発行が減速し、需要が潜在的に増加するにつれて、ビットコインは時間の経過とともに希少性が増すように設計されている。この希少性は投資家にとって重要な魅力であり、特に従来の通貨が無制限に印刷できる世界では、インフレと通貨切り下げにつながると考えられている。

Bitcoin Magazine Proのデータによると、現在1,012,650のビットコインアドレスがそれぞれ1BTC以上を保有している。この数字は、100万BTC以上が市場から取り出され、長期的に保有される可能性があることを示唆している。 ビットコインの需要は着実に伸び続けている。例えば、米国のスポット型ビットコインETFは合計で901,000BTC以上を保有している。また、著名な企業のビットコイン保有者であるMicroStrategyは、226,500BTCを保有している。同社はさらに多くのビットコインを購入するため、20億ドルの資金調達を計画している。 この戦略は、機関投資家が大量のBTCを購入・保有し、需要が増加するにつれて利用可能な供給が減少するという継続的な傾向を強調している。 歴史的に、1BTC以上を保有するビットコインアドレスの数は、ビットコインの価格に遅れる傾向があった。しかし、この傾向は過去2年間で変化した。現在、これらのアドレスの数はビットコインの価格を上回るペースで増加している。 この変化は、採用が拡大していることを示し、ビットコインに対する長期的な信頼度の高まりを反映している。より多くのユーザーがより多くのビットコインの蓄積と保有を選択しており、ビットコインの将来の可能性に対する彼らの信念をさらに示している。 1BTC以上のアドレスの増加は、個人投資家と機関投資家の両方がビットコインを積極的に蓄積していることを示している。2,100万BTCしか採掘されず、約1,950万BTCがすでに流通していることを考えると、この需要の増加は、限られた供給量のシェアを確保することへのユーザーの切迫感を浮き彫りにしている。 継続的な蓄積は、投資家がビットコインの希少性をより意識するようになり、将来的に貴重な資産となる可能性のあるものを逃さないように、それに応じて行動していることを示唆している。

一時期、賭博師たちはトランプ氏がインタビューでデジタル資産を持ち出すと60％以上の確率で予測していた。 イーロン・マスクがXで行った共和党の大統領候補ドナルド・トランプとのインタビューには100万人近くが耳を傾けたが、2時間のイベントの中で暗号通貨について言及されることはなかった。 2時間にわたる広範な討論は、地球温暖化、人工知能、不法移民、経済など幅広いテーマに触れた。 報道された事件に関してマスクは、”この大規模な攻撃が示すように、トランプ大統領の言うことを聞くだけで、多くの反対者がいる “と発言した。 この話題に60万ドル近くが賭けられ、Polymarketのブックメーカーは、インタビュー中に「暗号」という言葉が話される確率を65パーセントとしていた。ビットコイン」が語られると思うかどうかをベッターに尋ねるため、予測市場は別の市場を導入した。この市場はピーク時69％で、約33万ドルが賭けられていた。 予想が的中した場合、1株につき1ドルがUSDC（米ドルと同額で取引される安定コインまたは暗号通貨）で支払われ、外れた場合はゼロとなる。 エーテル、ソラナ、ドージコインなどの他のデジタル資産については、polymarketは市場を明示しなかった。 トレーダーは、トランプが「テスラ」と口にすることに25万ドル以上のリスクを負っており、最高79％の割合だった。それにもかかわらず、トランプはマスクの電気自動車ブランドを “your cars “と呼ぶことで、この言葉を回避した。 観客がパスすることを選択し、トランプがXスペースで最終的に発言した他の言葉は、”MAGA”、”不法移民”、”タンポン “だった。 bama1234」というハンドルネームのユーザーは、トランプがインタビューで言ったこと、言わなかったことの大半を正確に当て、100万ドル強を獲得した。 彼らの最大の賭けは、トランプが “暗号 “に言及しなかったことで、彼は336,918ドルを現金化することができた。