ビットコイン

エルサルバドル、ビットコイン天国へ変貌 暗号通貨への忠誠を強調する意図的かつ戦略的な行動を通じて、エルサルバドルはデジタル通貨業界へのコミットメントを強化し、特にビットコイン（BTC）に重点を置いている。このコミットメントは、ナイブ・ブケレ大統領が毎日1ビットコインを取得する国家計画を発表したときにさらに示された。このイニシアティブにより、エルサルバドルのビットコイン準備高は大幅に強化され、現在5,690BTCとなり、約4億ドルの価値があると推定されている。 このような暗号通貨の取り組みと並行して、エルサルバドルは、送金と国際投資に対する所得税を撤廃することで、グローバルな投資領域において注目すべき動きを見せた。30％の税率をゼロにするというこの劇的な減税は、経済拡大を活性化させ、外国人投資家を誘致することを目的としている。 今週、ビットコインに対する国の揺るぎないコミットメントは、安全なコールドウォレットへの5,000BTC以上の送金によってさらに強調された。ブケレ大統領は、これらの資産の大部分、特に4億ドル相当のビットコインが、国境内の物理的な保管庫に安全に設置されたオフラインストレージ装置に移されたことを明らかにした。ビットコインの貯金箱」を開始することで、エルサルバドルはその金融戦略において注目すべき進歩を遂げ、セキュリティ対策を強化し、暗号通貨の永続的な可能性に対する強い自信を示した。 コールドウォレットストレージへの移行を決定したのは、同国のビットコイン準備高が顕著に増加したことに影響されたもので、以前に記録された数値からほぼ倍増した。 エルサルバドルのビットコイン獲得 エルサルバドルは、日常的な取得、パスポート販売、ビジネス通貨の変換、マイニング活動、政府サービスなど、さまざまな手段を通じてビットコインを蓄積した。今回の発覚以前、エルサルバドルのビットコイン保有量は3,000BTC以下と推定されていたが、今回の戦略的アプローチにより、その数値は顕著に増加した。 2021年9月、エルサルバドルはビットコインを法定通貨として認めた最初の国となり、画期的な一歩を踏み出した。それ以来、暗号通貨の価値は大きく変動し、特筆すべきピーク価格は73,800ドルだった。 ビットコイン取引を毎日継続し、火山の地熱エネルギーを利用した非課税の暗号通貨ヘイブンを創設したことは、暗号通貨を経済発展に活用する革新的なアプローチを示している。 ブケレ大統領は、単にビットコインを蓄えるだけでなく、戦略的なデジタル通貨への投資や取り組みを通じて、エルサルバドルを繁栄する国へと変貌させることを構想している。国際通貨基金（IMF）のような国際機関からの警告や懐疑論にもかかわらず、エルサルバドルはビットコイン戦略を堅持し、デジタル通貨への取り組みから後退する兆しはない。 エルサルバドルがビットコインに果敢に参入し、暗号通貨投資のための環境を整えようとしていることは、国家がデジタル通貨をどのようにとらえ、どのように関与していくかに大きな変化をもたらしている。 ビットコイン取得の継続的な拡大と暗号通貨インフラの強化により、エルサルバドルはグローバル金融の未来を再構築する可能性のある先例を作りつつある。

ビットコイン先物と現在の市場価格との差は、ビットコイン先物ベーシスと呼ばれ、2021年後半に68,000ドル超まで急騰した暗号通貨の記録以来の高さに達し、大幅に拡大している。 Deribitのチーフ・コマーシャル・オフィサーであるLuuk Strijers氏は、「現在、ベーシスは年率換算で18%から25%の間で変動しており、この幅は以前は2021年にのみ見られたものだ」と明らかにした。 さらにストライヤーズ氏は、年率ベースが上昇することで、デリバティブ・トレーダーがかなりの利益を確保できるようになることを詳しく説明した。これは、スポット市場でのビットコインの購入と、プレミアムでの先物契約の売却を同時に行うことで達成される。この戦略は、ビットコインの価格変動に左右されることなく、契約満期時に保証されたドルの利益をもたらす。 Strijers氏は、ビットコインのスポット価格と先物価格の間の顕著なギャップは、最近のETFの承認や、間近に迫ったビットコインの半減イベントを取り巻く期待に後押しされた、市場の力強い勢いを示していると強調した。 “この利回りが信じられないほど高いという事実は、非常に強気な指標であり、ビットコインETFのスポット承認とビットコインの半減の予想される影響により、システムに流入する毎日の新しい資金によって駆動される。 と述べている。 ビットコインオプションのプットコール比率 ビットコインオプションの分野では、3月の満期が近づくにつれて、プットよりもコールオプションに大きく傾いており、トレーダーの間で強気な見通しが示されているとStrijers氏は指摘した。 「ビットコインのプットとコールの比率は、現在0.59であり、10枚のコールに対して6枚のプットである。つまり、10枚のコールに対して3枚のプットしかない。 とStrijers氏は説明する。 このようにプットではなくコール・オプションに偏っていることは、デリバティブ・トレーダーの間でビットコインの将来の値動きに対する楽観論が優勢であることを示唆している。 プット・コール・オプションの比率が1を下回る場合、一般的にコール・オプションの取引がプットを上回っていると解釈され、市場の強気心理を示唆する。コール・オプションを購入するトレーダーは通常、市場の方向性に楽観的であるのに対し、プットを購入するトレーダーは弱気とみなされる。ザ・ブロックのデータによると、デリビットは現在、ビットコインオプション市場を支配しており、全建玉の約90%を占めている。 ビットコインは最近、木曜日の取引開始時に達した73,000ドルを超える史上最高値から後退した。 この24時間の価格調整により、中央取引所ではかなりの数のロングポジションの清算が行われ、市場のボラティリティを例証している。CoinGlassによると、この動きにより2億7800万ドル以上のビットコインポジションが清算され、その大部分（2億2500万ドル）はロングポジションで構成されている。

重要な暗号通貨ミキシング・プラットフォームであるBitcoin Fogの創始者であるロマン・スターリンゴフが、米国の地方裁判所でマネー・ロンダリングの有罪判決を受けた。火曜日に下された判決では、35歳のスターリングホフがいくつかの訴因で有罪であるとされた。これらの罪状は、マネーロンダリング、マネーロンダリングの共謀、無許可の送金ベンチャーの運営、D.C.マネー・トランスミッター法違反に及んだ。 スターリンゴフは2021年までビットコイン・フォグを運営していた 裁判の期間中、スターリングホフは実際の運営者ではなく、サービスを利用する単なる参加者であったと主張した。しかし、米国司法省はプレスリリースを通じて、2011年10月から2021年4月までビットコイン・フォグの運営にスターリンゴフが関与していたことを裁判の証拠が決定的に証明したと明かした。彼の運営は主に、法執行機関の詮索好きな目から違法な利益の出所を隠蔽することを目的とする犯罪者のためのパイプ役として機能した。 この10年間で、ビットコイン・フォグは120万ビットコイン以上の資金洗浄に貢献し、取引時の評価額は約4億ドルに上った。これらの資金洗浄のかなりの部分は、麻薬、コンピューター詐欺、個人情報窃盗、児童性的虐待資料の流布などの取引で知られるダークネット市場まで遡ることができた。 内国歳入庁（IRS）犯罪捜査課のジム・リー課長は公判中、同被告がビットコイン・フォグを通じて何億ドルもの不正なダークウェブ資金を洗浄し、これらの資金の真の出所を隠蔽することに貢献したことを強調した。 弁護側では、スターリングホフ被告の弁護士であるトク・エーケランドが、控訴を通じて陪審の決定に異議を申し立てる意向を示している。有罪判決後、陪審はBitcoin Fogに関連する資産の没収を命じたが、その中にはBitcoin Fogのウォレットに含まれる1,354BTCと、没収されたKrakenのアカウントに保管されていた様々な暗号通貨の約35万ドルが含まれていた。 スターリングホフに対する最も重大な告発、すなわちマネーロンダリングの共謀とマネーロンダリング行為そのものは、最高20年の禁固刑となる可能性があり、残りの告発は最高5年の禁固刑となる可能性がある。スターリンゴフの判決は7月15日に予定されている。 トルネード・キャッシュ共同創設者の裁判が迫る 論争の的となっている暗号ミキサー、トルネードキャッシュの共同創設者であるローマン・ストームは、マネーロンダリングの共謀、送金ライセンスなしで営業する共謀、国際緊急経済権限法を侵害する共謀などの罪で9月の裁判を控えている。ストームはすべての容疑について無実を宣言している。 2023年8月に正式に起訴され、現在は200万ドルの保釈金で釈放されているストームは、この事件がWeb3の開発者やソフトウェアとプライバシーの権利に関心を持つ人々に重大な影響を及ぼすことを強調している。トルネード・キャッシュの支持者たちは、同サービスは送金を直接扱うことなく、分散型金融取引のためのソフトウェアを促進しているに過ぎないと主張しているにもかかわらず、その取り締まりは、プライバシーを重視するアプリケーションに重点を置く開発者たちに迫る脅威として受け止められている。 米国財務省はそれ以来、トルネードキャッシュを特別指定国民にリストアップし、このミキサーとのアメリカ人の交流を事実上禁止している。同省は、トルネードキャッシュが2019年の創業以来、70億ドルを超える仮想通貨をロンダリングしていると非難している。

世界的に資産運用の巨頭の一人として知られるブラックロックは、MALOXとして知られる同社の尊敬するグローバル・アロケーション・ファンド向けに、ビットコインの上場投資信託（ETF）の取得に照準を合わせている。 ブラックロックは、米国証券取引委員会に提出した3月7日の詳細なアップデートで、物理的に裏付けされたビットコイン上場商品（ETP）、より正確にはスポットビットコインETFをMALOXの投資戦略に組み込む意向を表明した。 この申請書の包括的な更新は、MALOXが他の様々な発行体のETFと並んで、ブラックロック独自のスポットビットコインETF、特にiシェアーズビットコイントラスト（IBIT）の購入に従事する可能性があることを綿密に指摘している。その宣言は明確だった： “当ファンドは、ビットコインを直接保有することでビットコイン価格のパフォーマンスを一般的に反映させようとするETP（「ビットコインETP」）の株式を取得する可能性があり、これにはブラックロックの関連会社がスポンサーとなっているビットコインETPの株式も含まれる。” ファンドが、信頼できる国内証券取引所に上場され、活発に取引される特権を享受しているビットコインETPのみに投資することを約束することが強調された。 1989年に設立されたブラックロック・グローバル・アロケーション・ファンドは、米国および国際的な株式、債券、金融市場証券を活用し、厳格に管理された投資方針を通じて投資リターンを生み出すことに専念しており、マイクロソフト、アップルなどの大手企業への投資を紹介している。3月7日の更新時点で、MALOXの運用資産は178億ドルを誇っている。 特筆すべきは、ビットコインETFをポートフォリオに組み入れることを目指すブラックロック傘下のファンドは、MALOXだけではないということだ。今回のSECへの提出書類の更新は、ブラックロックが3月4日付でストラテジック・インカム・オポチュニティーズ・ファンド（BSIIX）について同様の提出書類の修正を行った直後に発表された。 ブラックロックのスポット・ビットコインETFであるiシェアーズ・ビットコイン・トラストは1月11日に取引を開始し、米国内の他の9つのスポット・ビットコインETFとともにスポットライトを浴びている。 IBITは最も急速に拡大するビットコインETFとして際立った存在であり、その保有BTCは1月11日の2,621BTCから2024年3月7日には187,531BTCへと驚異的な7,000%増を記録した。現在のところ、IBITのビットコイン資産の評価額は126億ドルに達している。 2023年11月、ブラックロックは戦略的な動きとして、iシェアーズ・イーサリアム・トラストのフォームS-1申請をデラウェア州法人局に提出した。 業界アナリストや愛好家の間では、米国規制当局が2024年内にスポットETH ETFのローンチを許可するかどうかをめぐって議論が続いている。ビットコインの歩みを振り返ると、SECがアメリカ市場でビットコインのスポットETFを承認するのに10年以上かかったことは注目に値する。

テスラのビットコイン保有量が最近増加したことで、特にテスラのビットコインウォレット追跡機能がアーカム・インテリジェンスの分析プラットフォームに統合されたことで、暗号通貨コミュニティ内で熱烈な議論が再燃している。現在、テスラのデジタルウォレットは11,509 BTCを誇り、9,720 BTCを保有していると報告した前回の決算報告から1,789 BTCの顕著な増加を示している。 テスラがビットコインの世界に進出したのは2021年2月にさかのぼる。イーロン・マスクの指導の下、同社はビットコインに15億ドルという途方もない金額を投資して波紋を広げた。強気相場のピーク時に実行されたこの大胆な動きは、テスラが電気自動車でビットコイン決済を受け入れる計画の発表を伴い、暗号通貨の主流受容における重要なマイルストーンを示すものだった。 しかし、テスラのビットコインの軌跡は直線的とは言い難いものだった。2021年3月、ビットコインが環境に与える影響をめぐる懸念が高まる中、テスラは保有するビットコインの約10％を売却することを決定した。2022年も物語は展開し、テスラはビットコイン戦略をさらに調整した。 注目すべきは、電気自動車メーカーが第2四半期中に保有ビットコインの約75%に相当する大部分を売却したことだ。イーロン・マスクとビットコインの関係は、賞賛と懐疑の融合によって特徴づけられてきた。当初はビットコインの可能性に楽観的な見方を示していたマスク氏だが、環境フットプリントへの懸念も表明しており、テスラでは自動車のビットコイン決済を受け入れる計画を撤回するに至った。 最近のテスラのビットコイン保有量の急増は、Xのようなオンラインプラットフォーム内で憶測と陰謀を煽っている。ユーザーは、テスラが買い戻し活動を通じてビットコイン市場に再参入する可能性について熟考し、他のユーザーは、報告されているBTC保有量の増加を促進する会計調整の役割について推測している。 このような憶測が渦巻いているにもかかわらず、テスラもマスク氏もこの件に関しては目立った沈黙を保っており、同社の将来のビットコイン関連の取り組みに関して、引き続き憶測と期待の余地を残している。 この戦略的な作戦は、ビットコインを会社のバランスシートに組み込むようマスク氏を説得することに成功したマイケル・セイラー氏による説得的な努力に続くものである。MicroStrategyは193,000 BTCを保有し、世界最大のビットコイン機関投資家となっている。3月1日に開催されたビットコイン・アトランティス・カンファレンスでのパネルディスカッションで、セイラー氏は説得力のある主張を行い、人工知能（AI）の進歩と上場投資信託（ETF）の普及が、ビットコインの10年にわたる「ゴールドラッシュ」のきっかけになるだろうと示唆した。

ビットコイン上場投資信託（ETF）は、最近どちらも史上最高値（ATH）を更新したにもかかわらず、金のような伝統的な資産よりもBTCに軸足を置く投資家からますます注目を集めている。 火曜日にビットコインは69,000ドルの大台を突破し、一時的に新記録を打ち立てたが、その後大幅に値を戻した。この急騰は、特に価値貯蔵としてのBTCへの関心の高まりを強調している。 ビットコイン、ETFの資金流入で金を上回る 伝統的にインフレヘッジや価値貯蔵資産と見なされてきたビットコインと金は、今年に入って投資家心理に顕著な格差が生じている。しかし、金ETFの魅力は低下しており、総額約46億ドルの引き出しがあった。 ビットコイン愛好家のマンガー氏は、最近のXに関する声明で、ETFのフローにおいてビットコインが金と銀を上回っており、投資家の嗜好が明らかに変化していることを示していると述べた。マンガー氏によると、ビットコインETFには7億1700万ドルの資金流入があった一方、金ETFには3200万ドルの資金流入にとどまり、銀ETFには1900万ドルの資金流出があったという。 ビットコインと金のような有形資産との比較は、特にCOVID-19のパンデミックによって引き起こされた低金利環境の中で、投資家の間で焦点となっている。 最近の市場動向は、金融政策の変更に関する期待、世界的な政治的不確実性、株式市場の潜在的な下降に対する懸念が金の値動きに大きな影響を及ぼしていることを示唆している。 過去最高値の2,141ドル近辺で推移しているにもかかわらず、同じ期間にビットコインが60%も高騰したのに比べ、金は年初から小幅な上昇にとどまっている。 ビットコインETFがBTC価格急騰を牽引 先月、BloombergのETF専門家Eric Balchunasを含むアナリストは、今後2年以内にビットコインETFの運用資産（AUM）がゴールドファンドを上回る可能性を推測した。 さらに、ジェフ・カーデイキス氏は、3月4日のXへの最近の投稿で、ビットコインが金を「凌駕」しており、BTC ETFはわずか1ヶ月ですでに金ETFの価値の50％を達成していることを強調した。この変化は、金の歴史的優位性を考えると、重要な転換点である。 デジタル資産投資家メラニオン・キャピタルの創設者であるジャド・コメア氏は、ETFを取り巻く興奮と誇大宣伝は予想を上回っており、主流の投資界でビットコインが受け入れられつつあることを示していると強調した。 ビットコインETFへの資金流入はBTCの価格を押し上げ、2021年11月に記録した前回の記録を上回ることを可能にした。CoinSharesのデータによると、1月11日に新たに承認されたビットコインETFの発売以来、75億ドル以上の資本が流入しており、暗号通貨に対する機関投資家の関心の高まりを浮き彫りにしている。

ビットコインの現在の価格は60,000ドルを超えて推移しており、史上最高値更新まであとわずかというところまで来ている。そのような偉業は、歴史的に半減イベントの後にのみ新価格記録を確立することで知られている、時価総額で主要な暗号通貨にとって前例のないマイルストーンとなる。 では、ビットコインはさまざまな意味で記録を塗り替えることができるのだろうか。史上初めて、半減イベントの前に史上最高値を更新する可能性はあるのだろうか？この興味深い見通しから、入手可能なデータをさらに深く掘り下げ、そのダイナミクスを探ってみたい。 ビットコインの半減イベントが重要な理由 ビットコインの半減は、暗号通貨の領域で最も待ち望まれ、インパクトのある出来事の1つである。このイベントは、マイナーがブロックを処理する際に受け取る報酬を半減させることで、新しいコインの流通を抑制し、全体的な供給量を減らす役割を果たします。 このような供給量の減少は、持続的な需要や増大する需要と相まって、一般的に基本的な経済原則に従って価格の上昇圧力につながる。多くの投資家は、半減イベントを強気相場サイクルの潜在的なきっかけと見なしている。 しかし、現在の状況は、従来の市場サイクルとは一線を画している。価格急騰が大幅な差をもって半減イベントの後に続いた以前の例とは異なり、ビットコインは現在、半減が到来する前であっても、以前の史上最高値に手が届く距離にいる。この標準からの逸脱は、2024年の需給に影響を与える要因について疑問を投げかけている。 何がダイナミクスの変化をもたらしているのか？ 注目すべき展開のひとつは、中国が金融市場の安定化を目指して世界経済に流動性を注入していることだ。さらに、新たなビットコイン上場投信（ETF）の出現は、需要とネットフローに大きな影響を及ぼしている。 これらのETFは、投資家の株式需要に牽引され、対応する量のビットコインを購入する必要がある。最近のデータでは、ETFの購入が大幅に急増しており、需要がマイナーによる毎日の新規BTC生産を大きく上回っている。 ETFが採掘量を指数関数的に上回るビットコインを吸収している現在の傾向が続けば、4月に予定されている半減イベントは供給不足をさらに悪化させる可能性がある。供給が減少し、需要が堅調に推移する中、この不均衡は価格が急騰するシナリオの可能性を示唆している。 暗号市場の堅調さ この需要の急増は、ビットコインの月次相対力指数（RSI）に反映されており、買われ過ぎの状態を示す重要な強気の基準値である70を上回っている。従来は潜在的な市場調整のシグナルと見なされてきたが、歴史的な先例によると、BTCは強い強気相場が続いている間、買われ過ぎの状態が長期間続く可能性がある。 注目すべきは、RSIが70を上回った場合、しばしば大幅な価格急騰と重なり、1カ月で40％を超える上昇を記録していることだ。ビットコインは従来の市場の常識を覆し、前例のない価格ダイナミクスを示し続けているため、潜在的な価格の全容はまだ実現されていないが、変貌を遂げる可能性のある1年になる舞台が整った。

JPモルガンのアナリストは、4月に予定されているビットコインの半減イベントによって、ビットコインの価値が大きく下落することを予測している。 水曜日に発表された包括的なレポートの中で、ニコラオス・パニギルツォグルー氏が率いるアナリストは、この半減イベントの影響について掘り下げている。このイベントにより、ビットコインのマイナーの報酬は、現在のブロックあたり6.25BTCから、わずか3.125BTCに削減されることになる。この減少はマイニング・エコシステムに波及し、マイナーの収益性を低下させ、ビットコインの生産コストを上昇させるとアナリストは指摘する。 「ビットコインの生産コストは経験的にビットコイン価格の下限として機能してきた。”我々の推定生産コスト範囲の中心点は現在26,500ドルであり、半減イベント後は機械的に2倍の53,000ドルになるだろう。” しかし、アナリストは潜在的な逆風に目をつぶっているわけではない。彼らは、半減後のビットコインネットワークのハッシュレートが20％低下する可能性が高いと推測しており、その主な原因は、収益性の低下により、効率の低いマイニングリグの流出が予想されるためであるとしている。この予想される下落は、0.05ドル/kWhの想定平均電力コストと相まって、推定生産コストの範囲をより控えめな42,000ドルに萎ませる可能性があるとアナリストは詳述した。 「この42,000ドルという見積もりは、4月以降にビットコインハルビングによるユーフォリアが収まれば、ビットコイン価格がそちらに向かうと想定されるレベルでもある。 とアナリストは述べた。 現在、ビットコインは62,730ドル近辺の価格で取引されている。 ビットコイン採掘セクターへの集中 半減の先を見据えて、アナリストは、平均以下の電気代と技術的に優れた機器を持つビットコイン・マイナーが嵐を乗り切る可能性が高い状況を予測している。逆に、高い生産コストを負担している企業は、不安定な立場に立たされるかもしれない。 その結果、ビットコインマイニングセクター内の統合が目前に迫っており、上場しているマイナーは、収益性を守るためにコストを合理化することで、より大きな市場シェアを獲得する構えを見せている、とアナリストは見ている。 「また、事業の相乗効果を活用するため、地域を超えたビットコインマイナーの間でM&Aによる水平統合が行われる可能性もある」とアナリストは結論づけている。