ビットコイン

ビットコイン・ネットワークの出現は、その採掘方法、特にエネルギーを必要とするプルーフ・オブ・ワーク（PoW）プロセスから生じる二酸化炭素排出が環境に与える影響について大きな懸念を呼び起こした。 このような環境への懸念に対処するため、ペイパルのブロックチェーンリサーチグループは、緊急に行動する必要性を表明し、エナジーウェブおよびDMGブロックチェーンソリューションズと協力し、グリーンエネルギー源を採用するようマイナーにインセンティブを与えるシステムを構築しました。このイニシアチブは、グリーンマイニングのプロセスを経済的に有益なものにすることで、業界をより持続可能なエネルギーオプションの活用へと軸足を移すことを目的としている。 このグループの最近の論文の著者は、採掘者に低炭素エネルギー源への転換を促すことを目的としたソリューションの概要を説明した。彼らの提案するシステムは、採掘作業においてかなりの量の再生可能エネルギーを使用していることが確認された場合、採掘者にビットコインで自律的に報酬を与えるもので、これにより報酬を分配する第三者への信頼が不要になる。 このモデルでは、検証済みの低炭素エネルギーソリューションの使用を実証することに成功したマイナーは「グリーンマイナー」と呼ばれ、ビットコイン（BTC）の報酬を受け取る。これらのインセンティブは、マルチシグネチャ（multi-sig）ペイアウトアドレスを含む先駆的な暗号経済構造を通じて分配される。 この仕組みは、グリーン・マイナーに優先的にトランザクションを流し、グリーン・マイナーはこれらのトランザクションを処理することで報酬を請求することができる。研究者たちは、この戦略によって、よりクリーンなマイニング技術が促進されるだけでなく、より多くのトランザクションがこれらの環境に優しいマイナーに誘導され、業界全体の持続可能性が高まると楽観視している。 グリーンマイニングのプロトコルは、いくつかの複雑な技術要素を統合している。エネルギーウェブの検証プラットフォームを利用してグリーンマイナーを正確に特定し、グリーンエネルギー使用量にリンクした公開鍵を採用して、インセンティブの適切な管理と配分を促進する。 これにより、グリーン基準を満たすマイナーのみが報酬を請求できるようになる。さらにこのシステムは、グリーンでないマイナーが取引に関与するのを阻止するため、手数料の安い取引をブロードキャストし、インセンティブをグリーンマイナーに特別に向ける。 「グリーンマイナーがmempoolでトランザクションを受け取ると、マルチシグのペイアウトアドレスに基づいてグリーントランザクションであることを識別する。「採掘者はブロックを組み立てる際にこのトランザクションを含める必要があり、ペイアウトアドレスにビットコインをロックしたUTXOを消費するために、同じブロック内に追加の兌換トランザクションを含める必要がある。」 Paypalのブロックチェーン研究グループはこう付け加えている： この追加取引はグリーンマイナーに属する受取人アドレスを持つ。その結果、グリーン・トランザクションと交換トランザクションを含み、次のブロックの採掘に成功したグリーン・マイナーだけが、ビットコインの報酬を確実に得ることができる」。 ブロックチェーン技術と暗号経済的インセンティブを活用することで、このイニシアチブの支持者は、マイニング業界における再生可能エネルギー源へのシフトを触媒することを決意している。しかし、この決済技術のリーダーによる研究論文で論じられているコンセプトはまだ理論的なものであり、実際のマイニングの現場での実践的な検証が待たれるため、これらの提案の実際の適用と効果はまだわからない。

予想されるビットコインの半減イベントが近づくにつれ、この1週間でクジラによる大量のビットコインの取得が顕著に増加している。ブロック報酬が3.125BTCに減少する4回目のビットコイン半減まで残り約1週間となり、これらの大口保有者からの需要の急増が観察され、市場の強気な見通しを示している。 暗号通貨分析会社CryptoQuantが提供したデータによると、ビットコインのクジラからの需要は前例のないレベルに達している。 初めて、「永久保有者」からの需要が新たに採掘されたビットコインの供給を上回った。この動向は、マイニング活動による新たなビットコインの生産速度が、暗号通貨投資家のニーズを満たすには不十分であることを示唆しており、ビットコイン半減後に激化すると予想される希少性の高まりを指摘している。 このようなBTCクジラからの需要の高まりは、ビットコインのスポット流入の増加と相まって、この主要暗号通貨の価格に上昇圧力をかける可能性が高い。中長期的には、この傾向はビットコインの価値を大幅に上昇させる可能性がある。 ビットコインの半減は暗号通貨のエコシステムにおいて極めて重要なイベントであり、通常、イベントの前後で価格が大きく変動する。 歴史的には、BTCの供給が減少することへの期待から、半減の数カ月前から強気相場が始まっている。半減後、ビットコイン価格は歴史的に急騰し、供給量の減少と需給ギャップの拡大によって増幅された。 ビットコインの直接的な供給に影響を与えるだけでなく、BTCの半減はトランザクションを検証し、ブロックチェーンに新しいブロックを追加するマイナーにも影響を与えます。 各半減イベントは、マイナーのビットコイン収益を半減させ、それによって新しいビットコインの採掘に関連するコストをエスカレートさせる。その結果、マイニング事業の収益性を維持するためには、ビットコイン価格が一定の閾値に達する必要がある。 現在、1ビットコインを採掘する平均コストは約49,000ドルで、現在の取引価格が70,000ドル前後で推移しているため、採算性は維持されている。しかし、半減後のビットコイン価格は、採掘事業が財政的に存続するためには8万ドルを超える必要がある。 クジラの蓄積の段階は暗号通貨市場にとってポジティブな指標であり、主要なビットコイン保有者が将来の価格上昇を見越して資産をコールドウォレットに移していることを示唆している。

Pomp InvestmentsのビジョナリーであるAnthony Pompliano氏は現在、ビットコイン（BTC）に関して非常に楽観的な見通しを提唱している。 CNBCのセグメントで、ポンプリアーノ氏は自身の見解を伝え、多くのカタリストと歴史的パターンが融合していることを考えると、ビットコインがさらなる価値上昇を経験しないシナリオを想定するのは難しいと主張した。 「ビットコインが半減する前に、我々は本当に重要な節目を迎えた。このようなことが過去4回起こったことで、ビットコインは強気相場の残りの期間を通じて少なくとも300％上昇しました。それが再び起こることを意味するわけではない。しかし、半減の前にそれが起こるということは、需要ショックが起こって、今度は供給ショックが起こるようなものだ。” 現在、ビットコインの価値は65,744ドルであり、1月の底値である約39,500ドルから約66％上昇した。 ポンプリアーノ氏はさらに、現在の経済不安と蔓延する絶望感が、ビットコインや同様のデジタル通貨の評価を押し上げている重要な要因ではないかと詳しく述べている。 彼は、希望の不在と、それが個人に取らせる行動についての修辞的な質問を投げかけ、次のように示唆する： 「ドルは4年間で購買力の25％を失った。私たちは1兆1000億ドルのクレジットカード負債を抱えている。4,300万人のアメリカ人が連邦政府の学生負債を抱えており、その平均残高は37,000ドルにのぼる。人々は希望を失っている。主要50都市で家を買うより賃貸する方が安い国で、どうやって生きていけばいいのでしょうか？ 希望がないからどうする？ 宝くじを買えば、3億分の1の確率だと思う。今、『知っているかい？宝くじよりもミームコインの方が確率が高いんだよ。ビットコインが最も安全な（賭け）だと言う人はたくさんいると思います。”

暗号通貨領域における重要なマイルストーンである、待望の2024年ビットコイン半減イベントが4月19日に迫っている。この予測は、過去20,160ブロックの平均ブロック時間の計算に基づくもので、今からちょうど3週間後、つまり21日後のイベントとなる。来るべき半減はブロック840,000で行われると予想され、ビットコインにとって極めて重要な瞬間となる。しかし、一部の市場アナリストによると、ブロック時間の計算に固有のばらつきがあることから、実際の半減日が若干ずれ、4月20日前後になる可能性があることは注目に値する。 ビットコインの半減プロセスはビットコインネットワークの中核的なメカニズムであり、およそ4年ごと、つまり21万ブロックが採掘されるごとに、新しいブロックの採掘報酬を半分に減らすように設計されている。今度の半減では、採掘者への報酬が6.25BTCから3.125BTCに減少し、ビットコインの新規供給を減らすというプロトコルのアプローチを継続し、それによってデジタル希少性を強制することになる。 このイベントを見越して、世界中のビットコインマイナーは、このイベントがもたらす変化に積極的に備えてきた。マイナーの間で顕著な傾向は、ここ数カ月で保有するビットコインを清算することであり、これによって彼らは、半減後の競争力を維持するために、マイニングインフラのアップグレードに収益を再投資している。 歴史的に、ビットコインの半減イベントはBTC投資家にとって恩恵であった。この楽観的な見通しは、コミュニティ内の多くの人々によって共有されており、一部のアナリストは、2025年末までに200,000ドルに達するなど、ビットコインの野心的な価格目標を予測している。 2024年ビットコイン半減でETFの勢いが加速する可能性 最近、有名な証券会社であるCanaccord Genuityは、第1四半期にビットコイン価格が60%上昇したことに光を当てたレポートを発表した。同社はこの急騰を、スポット型上場投資信託（ETF）のローンチ、半減イベントをめぐる期待、金融市場における投資家のリスク志向の再燃など、いくつかの要因によるものだとしている。 マイケル・グラハム率いるカナコードのアナリストは、不透明なマクロ経済情勢にもかかわらず、今度の半減はビットコインETFの勢いを大きく支える可能性があると指摘している。同レポートはまた、暗号通貨エコシステム内の活動が復活し、2023年に経験した安値から立ち直ることを指摘している。カナコードは、証券取引委員会（SEC）が当四半期に11の米国スポット・ビットコインETFを承認したことを受けて楽観的な見方を示し、IRAのような税制優遇口座を通じて暗号通貨を投資ポートフォリオに組み入れようとする個人投資家にとって前向きな展開と見ている。 さらに、同レポートは、第1四半期のBTC自体に対する上場ビットコイン・マイナーのアンダー・パフォーマンスについて論じており、暗号通貨の価格ダイナミクスから切り離されていることを強調している。この観察により、半減後のマイナーの将来的な収益性に関する憶測が広がっている。 Canaccordが強調したスポット・ビットコインETFは、株式投資家にビットコインへのエクスポージャーを得るための斬新な手段を提供する。同社は、過去の半減イベント後に観察されたパターンが真実である場合、暗号通貨市場は今度の半減の余波で特に強気な局面に入る可能性があり、ビットコインの成長と広範な採用にとってより有利な環境が醸成されると推測している。

テクニカル分析の鋭さで知られるベテランの市場アナリスト、ピーター・ブラントは最近、ビットコインが将来、強固な価値貯蔵機関としての役割を果たし、伝統的に不換紙幣が担ってきた役割を引き継ぐ可能性があるとの見識を披露した。 ウォール・ストリート・ジャーナルやブルームバーグなどの金融専門誌で、敵対的企業買収が見出しを独占していた時代に、私の専門的な経歴は形成されました。しかし今日、私たちは前例のない規模の買収劇を目の当たりにしています」と述べ、ビットコインとその金融界への影響についての見解を示した。 ビットコインBTCは、不換紙幣や国債に代わるレベル1の “価値の保存 “標準になろうとしています」。 不換紙幣の消滅を予見しているわけではありません。食料品を買ったり、車にガソリンを入れたりといった日常的な取引は、米ドル、円、ユーロといった通貨に依存し続けるだろう。 将来的には、100ドル札が米国で利用可能な最小通貨単位になる可能性もある。 ビットコインの値動きについて定期的に分析を提供しているブラントは、暗号通貨の市場軌道について際立って楽観的である。今月初めには、ビットコインの強気相場の始まりを示す兆候を指摘した。 さらに、最近の更新では、現在進行中の強気相場サイクルにおけるビットコインの価格ピークについて、同氏は来年の8月から9月頃に終了すると予想し、その予想を120,000ドルから印象的な200,000ドルに修正した。 ブラント氏は1月、ビットコインの動きにおける特定の価格パターンを特定し、それが強気トレンドの健全性を維持するために極めて重要であると考えている。彼はこのパターンを「Hump…Slump…Pump…Dump」と表現し、ポジティブな市場の勢いを維持する上での重要性を強調した。さらに、彼の分析はビットコインだけにとどまらず、不換紙幣が切り下げられる中、ビットコインが例外的な価値貯蔵の候補であるというマクロ経済的な強いバイアスを表明した。 ブラントは、「私の意見では、ビットコインは第一次的な価値貯蔵通貨であり、まだ評価する大きな機会がある。ETHを含め、すべてがジャンクだと思う」。

エルサルバドル、ビットコイン天国へ変貌 暗号通貨への忠誠を強調する意図的かつ戦略的な行動を通じて、エルサルバドルはデジタル通貨業界へのコミットメントを強化し、特にビットコイン（BTC）に重点を置いている。このコミットメントは、ナイブ・ブケレ大統領が毎日1ビットコインを取得する国家計画を発表したときにさらに示された。このイニシアティブにより、エルサルバドルのビットコイン準備高は大幅に強化され、現在5,690BTCとなり、約4億ドルの価値があると推定されている。 このような暗号通貨の取り組みと並行して、エルサルバドルは、送金と国際投資に対する所得税を撤廃することで、グローバルな投資領域において注目すべき動きを見せた。30％の税率をゼロにするというこの劇的な減税は、経済拡大を活性化させ、外国人投資家を誘致することを目的としている。 今週、ビットコインに対する国の揺るぎないコミットメントは、安全なコールドウォレットへの5,000BTC以上の送金によってさらに強調された。ブケレ大統領は、これらの資産の大部分、特に4億ドル相当のビットコインが、国境内の物理的な保管庫に安全に設置されたオフラインストレージ装置に移されたことを明らかにした。ビットコインの貯金箱」を開始することで、エルサルバドルはその金融戦略において注目すべき進歩を遂げ、セキュリティ対策を強化し、暗号通貨の永続的な可能性に対する強い自信を示した。 コールドウォレットストレージへの移行を決定したのは、同国のビットコイン準備高が顕著に増加したことに影響されたもので、以前に記録された数値からほぼ倍増した。 エルサルバドルのビットコイン獲得 エルサルバドルは、日常的な取得、パスポート販売、ビジネス通貨の変換、マイニング活動、政府サービスなど、さまざまな手段を通じてビットコインを蓄積した。今回の発覚以前、エルサルバドルのビットコイン保有量は3,000BTC以下と推定されていたが、今回の戦略的アプローチにより、その数値は顕著に増加した。 2021年9月、エルサルバドルはビットコインを法定通貨として認めた最初の国となり、画期的な一歩を踏み出した。それ以来、暗号通貨の価値は大きく変動し、特筆すべきピーク価格は73,800ドルだった。 ビットコイン取引を毎日継続し、火山の地熱エネルギーを利用した非課税の暗号通貨ヘイブンを創設したことは、暗号通貨を経済発展に活用する革新的なアプローチを示している。 ブケレ大統領は、単にビットコインを蓄えるだけでなく、戦略的なデジタル通貨への投資や取り組みを通じて、エルサルバドルを繁栄する国へと変貌させることを構想している。国際通貨基金（IMF）のような国際機関からの警告や懐疑論にもかかわらず、エルサルバドルはビットコイン戦略を堅持し、デジタル通貨への取り組みから後退する兆しはない。 エルサルバドルがビットコインに果敢に参入し、暗号通貨投資のための環境を整えようとしていることは、国家がデジタル通貨をどのようにとらえ、どのように関与していくかに大きな変化をもたらしている。 ビットコイン取得の継続的な拡大と暗号通貨インフラの強化により、エルサルバドルはグローバル金融の未来を再構築する可能性のある先例を作りつつある。

ビットコイン先物と現在の市場価格との差は、ビットコイン先物ベーシスと呼ばれ、2021年後半に68,000ドル超まで急騰した暗号通貨の記録以来の高さに達し、大幅に拡大している。 Deribitのチーフ・コマーシャル・オフィサーであるLuuk Strijers氏は、「現在、ベーシスは年率換算で18%から25%の間で変動しており、この幅は以前は2021年にのみ見られたものだ」と明らかにした。 さらにストライヤーズ氏は、年率ベースが上昇することで、デリバティブ・トレーダーがかなりの利益を確保できるようになることを詳しく説明した。これは、スポット市場でのビットコインの購入と、プレミアムでの先物契約の売却を同時に行うことで達成される。この戦略は、ビットコインの価格変動に左右されることなく、契約満期時に保証されたドルの利益をもたらす。 Strijers氏は、ビットコインのスポット価格と先物価格の間の顕著なギャップは、最近のETFの承認や、間近に迫ったビットコインの半減イベントを取り巻く期待に後押しされた、市場の力強い勢いを示していると強調した。 “この利回りが信じられないほど高いという事実は、非常に強気な指標であり、ビットコインETFのスポット承認とビットコインの半減の予想される影響により、システムに流入する毎日の新しい資金によって駆動される。 と述べている。 ビットコインオプションのプットコール比率 ビットコインオプションの分野では、3月の満期が近づくにつれて、プットよりもコールオプションに大きく傾いており、トレーダーの間で強気な見通しが示されているとStrijers氏は指摘した。 「ビットコインのプットとコールの比率は、現在0.59であり、10枚のコールに対して6枚のプットである。つまり、10枚のコールに対して3枚のプットしかない。 とStrijers氏は説明する。 このようにプットではなくコール・オプションに偏っていることは、デリバティブ・トレーダーの間でビットコインの将来の値動きに対する楽観論が優勢であることを示唆している。 プット・コール・オプションの比率が1を下回る場合、一般的にコール・オプションの取引がプットを上回っていると解釈され、市場の強気心理を示唆する。コール・オプションを購入するトレーダーは通常、市場の方向性に楽観的であるのに対し、プットを購入するトレーダーは弱気とみなされる。ザ・ブロックのデータによると、デリビットは現在、ビットコインオプション市場を支配しており、全建玉の約90%を占めている。 ビットコインは最近、木曜日の取引開始時に達した73,000ドルを超える史上最高値から後退した。 この24時間の価格調整により、中央取引所ではかなりの数のロングポジションの清算が行われ、市場のボラティリティを例証している。CoinGlassによると、この動きにより2億7800万ドル以上のビットコインポジションが清算され、その大部分（2億2500万ドル）はロングポジションで構成されている。

重要な暗号通貨ミキシング・プラットフォームであるBitcoin Fogの創始者であるロマン・スターリンゴフが、米国の地方裁判所でマネー・ロンダリングの有罪判決を受けた。火曜日に下された判決では、35歳のスターリングホフがいくつかの訴因で有罪であるとされた。これらの罪状は、マネーロンダリング、マネーロンダリングの共謀、無許可の送金ベンチャーの運営、D.C.マネー・トランスミッター法違反に及んだ。 スターリンゴフは2021年までビットコイン・フォグを運営していた 裁判の期間中、スターリングホフは実際の運営者ではなく、サービスを利用する単なる参加者であったと主張した。しかし、米国司法省はプレスリリースを通じて、2011年10月から2021年4月までビットコイン・フォグの運営にスターリンゴフが関与していたことを裁判の証拠が決定的に証明したと明かした。彼の運営は主に、法執行機関の詮索好きな目から違法な利益の出所を隠蔽することを目的とする犯罪者のためのパイプ役として機能した。 この10年間で、ビットコイン・フォグは120万ビットコイン以上の資金洗浄に貢献し、取引時の評価額は約4億ドルに上った。これらの資金洗浄のかなりの部分は、麻薬、コンピューター詐欺、個人情報窃盗、児童性的虐待資料の流布などの取引で知られるダークネット市場まで遡ることができた。 内国歳入庁（IRS）犯罪捜査課のジム・リー課長は公判中、同被告がビットコイン・フォグを通じて何億ドルもの不正なダークウェブ資金を洗浄し、これらの資金の真の出所を隠蔽することに貢献したことを強調した。 弁護側では、スターリングホフ被告の弁護士であるトク・エーケランドが、控訴を通じて陪審の決定に異議を申し立てる意向を示している。有罪判決後、陪審はBitcoin Fogに関連する資産の没収を命じたが、その中にはBitcoin Fogのウォレットに含まれる1,354BTCと、没収されたKrakenのアカウントに保管されていた様々な暗号通貨の約35万ドルが含まれていた。 スターリングホフに対する最も重大な告発、すなわちマネーロンダリングの共謀とマネーロンダリング行為そのものは、最高20年の禁固刑となる可能性があり、残りの告発は最高5年の禁固刑となる可能性がある。スターリンゴフの判決は7月15日に予定されている。 トルネード・キャッシュ共同創設者の裁判が迫る 論争の的となっている暗号ミキサー、トルネードキャッシュの共同創設者であるローマン・ストームは、マネーロンダリングの共謀、送金ライセンスなしで営業する共謀、国際緊急経済権限法を侵害する共謀などの罪で9月の裁判を控えている。ストームはすべての容疑について無実を宣言している。 2023年8月に正式に起訴され、現在は200万ドルの保釈金で釈放されているストームは、この事件がWeb3の開発者やソフトウェアとプライバシーの権利に関心を持つ人々に重大な影響を及ぼすことを強調している。トルネード・キャッシュの支持者たちは、同サービスは送金を直接扱うことなく、分散型金融取引のためのソフトウェアを促進しているに過ぎないと主張しているにもかかわらず、その取り締まりは、プライバシーを重視するアプリケーションに重点を置く開発者たちに迫る脅威として受け止められている。 米国財務省はそれ以来、トルネードキャッシュを特別指定国民にリストアップし、このミキサーとのアメリカ人の交流を事実上禁止している。同省は、トルネードキャッシュが2019年の創業以来、70億ドルを超える仮想通貨をロンダリングしていると非難している。

世界的に資産運用の巨頭の一人として知られるブラックロックは、MALOXとして知られる同社の尊敬するグローバル・アロケーション・ファンド向けに、ビットコインの上場投資信託（ETF）の取得に照準を合わせている。 ブラックロックは、米国証券取引委員会に提出した3月7日の詳細なアップデートで、物理的に裏付けされたビットコイン上場商品（ETP）、より正確にはスポットビットコインETFをMALOXの投資戦略に組み込む意向を表明した。 この申請書の包括的な更新は、MALOXが他の様々な発行体のETFと並んで、ブラックロック独自のスポットビットコインETF、特にiシェアーズビットコイントラスト（IBIT）の購入に従事する可能性があることを綿密に指摘している。その宣言は明確だった： “当ファンドは、ビットコインを直接保有することでビットコイン価格のパフォーマンスを一般的に反映させようとするETP（「ビットコインETP」）の株式を取得する可能性があり、これにはブラックロックの関連会社がスポンサーとなっているビットコインETPの株式も含まれる。” ファンドが、信頼できる国内証券取引所に上場され、活発に取引される特権を享受しているビットコインETPのみに投資することを約束することが強調された。 1989年に設立されたブラックロック・グローバル・アロケーション・ファンドは、米国および国際的な株式、債券、金融市場証券を活用し、厳格に管理された投資方針を通じて投資リターンを生み出すことに専念しており、マイクロソフト、アップルなどの大手企業への投資を紹介している。3月7日の更新時点で、MALOXの運用資産は178億ドルを誇っている。 特筆すべきは、ビットコインETFをポートフォリオに組み入れることを目指すブラックロック傘下のファンドは、MALOXだけではないということだ。今回のSECへの提出書類の更新は、ブラックロックが3月4日付でストラテジック・インカム・オポチュニティーズ・ファンド（BSIIX）について同様の提出書類の修正を行った直後に発表された。 ブラックロックのスポット・ビットコインETFであるiシェアーズ・ビットコイン・トラストは1月11日に取引を開始し、米国内の他の9つのスポット・ビットコインETFとともにスポットライトを浴びている。 IBITは最も急速に拡大するビットコインETFとして際立った存在であり、その保有BTCは1月11日の2,621BTCから2024年3月7日には187,531BTCへと驚異的な7,000%増を記録した。現在のところ、IBITのビットコイン資産の評価額は126億ドルに達している。 2023年11月、ブラックロックは戦略的な動きとして、iシェアーズ・イーサリアム・トラストのフォームS-1申請をデラウェア州法人局に提出した。 業界アナリストや愛好家の間では、米国規制当局が2024年内にスポットETH ETFのローンチを許可するかどうかをめぐって議論が続いている。ビットコインの歩みを振り返ると、SECがアメリカ市場でビットコインのスポットETFを承認するのに10年以上かかったことは注目に値する。