ファイナンス

テザー社の幹部は最近、米ドルのような不換紙幣をデジタルトークンに変えることは大きな革新だと主張した。彼は、この変化は将来的に世界の金融に大きな影響を与える可能性があると述べた。 暗号通貨会社Tetherと分散型取引所WAXの立ち上げに貢献したウィリアム・クイグリーは、世界経済は今後10年以内にデジタル・トークン化された貨幣を使い始めるかもしれないと考えている。彼は5月9日に開催されたFT Crypto and Digital Assets Summitでのディスカッションで、この技術を高く評価した。 クイグリー氏は、不換紙幣をトークン化することで、不換紙幣が改善され、こうしたデジタル形式の貨幣で利息を得るなどの可能性が生まれると説明した。彼は、このイノベーションにはデメリットはなく、メリットしかないと強調した。 Tetherの共同設立者はこう述べた： 「当座預金口座に利息がつかないのを不思議に思った。すると彼らは、電子銀行の素晴らしい利点があるじゃないか、と言った。だから、いつかはそうなるかもしれない。しかし、今現在、人々はドルのトークン化にとても満足しており、ドルの利息を見送るという考えはあまり説得力のあるものではありません」。 彼はまた、アメリカの銀行口座には何兆ドルものドルが利子を得ることなく保管されていると指摘した。人々は、ATMの利用や電子決済など、銀行業務に必要なためにこれらの口座を利用している。 同じ講演の中で、クィグリーは暗号通貨に関わるようになり、テザーの設立に貢献した経緯を語った。現在、テザーは市場規模が最大のステーブルコインであり、最も頻繁に取引されている暗号通貨である。 Quigley氏は、自身のアイデアの多くがゲームに興味を持った初期の頃のものであると語った。1990年代後半、ゲーム内アイテムの取引が流行した。当時、オンラインで不換紙幣を使用する簡単な方法がなかったため、彼と彼のパートナーはデジタル決済サービスの必要性を感じていた。そこで、ゲーム内アイテムを現金で購入するためのデジタル・エスクロー・サービスを作ることを思いついた。クイグリー氏はまた、ペイパルの最初の主要投資家の一人であったことにも触れている。

2024年、金利と米ドルはともに急上昇した。経済成長とインフレが減速するという予測にもかかわらず、この上昇は続いている。しかし、金曜日に発表されたレポートは、このトレンドが変化する可能性を示唆している。 金曜日に米国政府は4月の非農業部門雇用者数を発表した。その結果、雇用者数は17万5000人と予想の24万3000人を下回り、3月の修正値31万5000人を下回った。4月の失業率は3.9％と、予想の3.8％、3月の3.8％よりやや高い。 この発表を受けて、ビットコイン（BTC）価格は上昇し、61,100ドルに達した。 つい最近まで、CMEのFedWatch Toolが示唆するように、市場は2024年に米連邦準備制度理事会（FRB）が最大6回の利下げを実施すると予想していた。しかし、その後、利下げ幅は1～2回に調整されている。にもかかわらず、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長は記者会見で、力強い雇用の伸びと持続的なインフレが続けば利上げを検討する可能性を示唆した。 この可能性は、ビットコインが3月中旬のピークから20%下落する一因となった。しかし、本日の雇用統計は、トレンドが変わりつつある可能性を示しており、ビットコイン価格の上昇を引き起こしている。 米株価指数先物もプラスに反応し、1％以上上昇した。一方、10年債利回りは11ベーシスポイント低下の4.47％。ドル指数は0.8％低下し、金価格は0.8％上昇して1オンスあたり2329ドルとなった。 その他、経済指標は軟調だった。4月の平均時給は0.2％の上昇にとどまり、予想の0.3％を下回り、3月の0.3％を下回った。前年同月比では3.9％増と予想の4％増を下回り、前月の4.1％増を下回った。

ブレバン・ハワード、パンテラ・キャピタル、ニッケル・デジタルといった企業が運用する投資ファンドは、暗号通貨市場の特徴であるボラティリティの高い時期にもかかわらず、注目すべき利益を上げることに成功している。 ニッケルデジタル・アセット・マネジメントは投資家に警告を発し、第1四半期に同社のダイバーシファイド・アルファ・ファンドが驚異的なパフォーマンスを示したことを受け、期待値を抑えるよう助言した。このファンドの評価額は8000万ドルで、暗号市場のボラティリティが上昇したにもかかわらず、この期間中に11％のネットリターンを実現した。 このファンドの戦略は、市場価格の非効率性を利用することに重点を置いており、最高経営責任者（CEO）のアナトリー・クラチロフ（Anatoly Crachilov）氏が述べたように、年間リターンの典型的な目標は15%から20%に設定されている。 しかしながら、3月は、大きなボラティリティ、堅調な取引量、かなりの市場分散によって特徴づけられるユニークなシナリオを提示した。これらの詳細は、ブルームバーグが入手した投資家向けプレゼンテーションで強調されている。 「残念ながら、これは新常態ではなく、今後も毎月5％の利益を上げることはないでしょう」と、ダイバーシファイド・アルファのマネージャー、デビッド・フォーチエは語る。 同プレゼンテーションでフォーチエは、このような良好な市場環境は一過性のものであり、今後も続く可能性は低いと指摘した。彼は最近の四半期を振り返って、「四半期に望むことはすべて、その四半期のある時点で起こった」と述べた。 Nickel Digitalの他にも、Brevan HowardやPantera Capitalが運用するファンドも、暗号市場の堅調なパフォーマンスによって大きな成功を収めている。特に、ビットコインは第1四半期に67％という驚くべき急上昇を遂げ、他のほとんどの資産カテゴリーを大きく上回った。 こうした素晴らしいリターンにもかかわらず、ニッケル・デジタルの最高投資責任者であるマイケル・ホール氏は、投資家の適切な期待管理の必要性を強調した。インタビューの中で彼は、現実的で正直であることの重要性を指摘し、リターンがマイナスになる月があるかもしれないことを認めた。 「私たちは過剰な期待を抱かせたくありません。「マイナスの月もあり得ることを伝えたい。それが正直で正直であることだ。

大成功を収めたパーソナル・ファイナンスの名著『金持ち父さん貧乏父さん』の著者であり、著名な投資家でもあるロバート・キヨサキ氏は、根底には楽観的なトーンがあるにせよ、米国経済と世界の金融システムの両方に対して慎重な姿勢を長年維持してきた。批評家たちは一貫して、彼のこうした問題に対する弱気な見方を強調してきたが、彼は常に希望的な見通しを織り交ぜている。 3月21日（木）、キヨサキ氏はソーシャルメディア・プラットフォーム「X」を選び、中国政府が2024年の早い時期に開始した、変動する株式市場に安定をもたらそうとする試みについての見解を表明した。彼は、これらの措置は見当違いであり、自暴自棄の臭いがすると述べた。 2021年以降、約7兆ドルという驚異的な損失をもたらしている株式市場の低迷は、中国経済を苦しめている課題を超越しているとキヨサキ氏は論じた。彼は、問題の核心は世界的な消費需要の大幅な減少にあると指摘した。 ロバート・キヨサキ、投資の重要な洞察を語る 彼の批判的な分析にもかかわらず、キヨサキ氏はこの時期に株式や債券を購入しないようアドバイスしている。その代わりに、彼は金や銀のようなコモディティへの投資と、代表的な暗号通貨であるビットコイン（BTC）への投資を提唱している。これらの資産に対する彼の強気なスタンスは数年来揺るぎなく、キヨサキ氏はこれらの資産が最も賢明な投資選択である理由についての洞察を常に共有している。特に、2024年3月現在、銀は特に魅力的な投資機会であると強調している。 キヨサキ氏はしばしば「歴史上最大の暴落」と予見されるものについて語るが、彼の包括的なメッセージは楽観主義に満ちている。彼は、景気後退は鋭いトレーダーにとって、貴重な資産を大幅に値下げして手に入れるまたとないチャンスだと信じている。 例えば、金は堅調なパフォーマンスを示し、着実に上昇し、3月20日には初めて2,200ドルの大台を突破した。さらに、ビットコインは史上最高値を更新し、3月初めに73,000ドルに近づいた。 キヨサキ氏は中国の株式市場強化戦略について強い批判を表明しているが、このイニシアティブは効果の兆しを見せている。株式市場の評価額から約1兆ドルが消えた1月の波乱の後、その後の数ヶ月は目覚ましい好転を見せた。具体的には、本土株の主要指標のひとつであるCSI1,000は、2024年の損失からまだ完全に回復していないものの、2月6日にこれまでで最も成功した日を経験した。 同様に、CSI300やHSIといった他の重要指数も政府の介入に好反応を示しており、年初来の上昇率はそれぞれ5.75%、0.44%となっている。