アメリカの連邦準備制度理事会（Fed）が9月に新たな金融政策を導入する準備を進めている中、Bitfinexのアナリストは、この動きがビットコインの価格に悪影響を与える可能性があると警告しています。彼らは、Fedの今回の決定が暗号通貨市場全体に大きな波紋を広げ、特にビットコインに影響を与える可能性があると強調しています。
Bitfinexのアナリストチームが作成した詳細なレポートでは、Fedが利下げを決定した場合、ビットコイン（BTC）の価格が最大20％下落する可能性があると予測しています。彼らは、このような利下げがビットコインの短期的なボラティリティに加え、長期的な軌道にも大きな影響を与えるだろうと指摘しています。
Fedの利下げの影響
ビットコインはしばしば伝統的な金融資産に対するヘッジと見なされますが、依然として広範なマクロ経済条件の影響を受けます。
レポートでは、ビットコインが8月初めから32％以上の大幅な上昇を経験したことも指摘されています。この上昇は、Fedが金融政策においてより緩やかな姿勢を取ることを期待したトレーダーによって大きく促進されました。
しかし、最近の数日間で、Bitfinexのアナリストは市場のダイナミクスに変化が見られると報告しています。現物トレーダーはBTCを積極的に売却している一方で、先物市場や永久市場の参加者は購入しており、市場のセンチメントに乖離が生じていることを示唆しています。
アナリストはさらに、Fedが25ベーシスポイントの緩やかな利下げを選択した場合、市場はこのニュースを比較的早く吸収すると説明しました。このシナリオは、流動性の増加と景気後退への懸念の減少により、ビットコイン価格の徐々で長期的な上昇につながる可能性があります。
一方、Fedが50ベーシスポイントのより積極的な利下げを行った場合、ビットコインの価格は一時的に最大8％まで急上昇する可能性があります。しかし、この初期の急上昇は、景気後退への懸念が市場のセンチメントに大きく影響を与えるため、大幅な調整が続く可能性が高いです。
Bitfinexのアナリストは、2019年に似たような状況があったことにも言及しています。当時、Fedの50ベーシスポイントの利下げは、ビットコイン価格が50％急落した後にようやく安定するという結果をもたらしました。この歴史的な前例にもかかわらず、アナリストは現在の経済環境が異なると強調しています。
2019年以降、ビットコインは2回の半減期を経験しており、新しいブロックの採掘報酬が減少し、通常は供給ショックを引き起こすプロセスです。また、世界経済は現在、パンデミックの課題に直面していないため、状況はさらに複雑になっています。
9月にはビットコインが15-20％下落する可能性
これらの要因を考慮すると、アナリストは利下げ後にビットコインが15-20％の価格下落に直面する可能性があると推測しています。彼らは、ビットコインのピーク利益率が通常、市場サイクルごとに60-70％減少し、それに伴いブル市場の調整の激しさが低下するという歴史的なデータを引用しています。これらの予測に基づき、彼らはビットコインの価格が予想される利下げ前に約60,000ドルに達し、その後50,000ドル台前半から中盤で底打ちする可能性があると見積もっています。
レポートでは、9月はビットコインにとって歴史的にボラティリティの高い月であり、市場状況をさらに複雑にする可能性があると指摘されています。2013年以降、ビットコインの9月の平均リターンは-4.78％であり、2014年以降のピークからトラフまでの平均下落率は約24.6％でした。この季節的なボラティリティは、Fedの今後の決定によって引き起こされる不確実性の中で、トレーダーが直面する追加のリスク要因をもたらします。
将来の警告と潜在的な課題にもかかわらず、Bitfinexのアナリストはビットコインの長期的な展望について楽観的な見方を維持しています。彼らは、市場に内在するボラティリティがトレーダーにとってリスクとチャンスの両方を提供すると考えています。
短期的な変動が懸念を引き起こす可能性がある一方で、彼らはこれを暗号通貨市場の自然な流れの一部と見なし、将来の利益を得ることを目指す者にとって戦略的な参入ポイントを提供すると考えています。