リキッドステーキングとは？

トークンをステークすると、取引やDeFiでの収益アップなど、他のことに使えなくなります。しかし、いくつかのサービスではトークンをステークし、その見返りとして別のトークンをもらうことができます。この新しいトークンは、あなたがまだステークしたトークンを所有していることを示し、それを取引したり、ブロックチェーンアプリで使用したりすることができます。

この記事では、このプロセスを詳しく分析し、リキッドステーキングの仕組み、メリットと制限、人気のトークンなどについてお答えします。

ステーキングとは？

ステーキングとは、ブロックチェーン・ネットワークの運営を支援するために暗号通貨の一部を置いておくようなもので、そうすることで報酬を得ることができる。

ステーキングは、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）と呼ばれるシステムや同様の方法を使う特定のブロックチェーンにとって重要です。

ロックされた資産、つまり「賭け金」は、取引を検証する人々にルールを守るよう促す。もし彼らがルールを破ろうとしたり、悪いことをしたりすれば、彼らは投入した資金の一部を失う可能性がある。この設定は、システムを安全に保ち、取引が正しく処理されることを保証するのに役立つ。

リキッドステーキングとは？

暗号におけるリキッドステーキングは、DeFiの世界で使用できるようにすることで、ステーキングした資産を最大限に活用することができます。

その仕組みは以下の通りです: 

暗号通貨におけるリキッドステーキングは、ユーザーがトークンをステークしてネットワークのセキュリティとコンセンサスをサポートし、その見返りとして流動性のある取引可能なトークンを受け取ることを可能にします。このプロセスは流動性を維持し、ユーザーは資産をロックすることなく他の投資や活動に参加することができます。

このイノベーションにより、参加者は専門的な設備や技術的なノウハウを必要とすることなく、ローンプラットフォームからベッティングマーケットまで、様々な分散型金融アプリケーションに関わることができます。

このプロセスは流動性を解き放ち、DeFiエコシステム全体でステーキングされた資産を利用できるようにするだけでなく、ステーキングそのものからの報酬に加えて、様々なDeFiサービスへの参加を通じてさらなる収益を得るチャンスを開く。

トラディショナル・ステーキングとリキッド・ステーキング

暗号をステーキングすることで報酬を得ることができますが、2つの方法には異なるスタイルがあります。伝統的なステーキングトークンはネットワークを直接助け、より高い報酬を得る可能性があります。デメリットは？トークンはステーク期間が終了するまでロックされます。

リキッドステーキングでは、ステーキングしたアセットを表すトークンを手に入れることができ、それをトレードしたりDeFiで使ったりしながら、（少し低めの）報酬を得ることができます。つまり、サードパーティに依存することになり、多少のリスクが加わります。

人々は、より高い報酬と直接参加を求めて伝統的なステーキングを選ぶか、柔軟性とDeFiアクセスを求めてリキッドステーキングを選びます。

特徴	従来のステーキング	リキッドステーキング
アセットロック	資産は一定期間ロックされます（「ロックアップ」）。	ユーザーはステーキングされた資産を表すリキッドトークンを受け取ります。
流動性	資産は他の場所で取引したり使用したりできない	リキッドトークンはDeFiなどで取引や使用が可能。
報酬	バリデータの役割により、一般的に高い報酬が期待できる。	プロトコルの手数料により、報酬が若干低くなる可能性がある
コンポーザビリティ	ステーク中はDeFiへのアクセスが制限される	ステークされたアセットでさまざまなDeFiプロトコルに参加可能
リスク	技術的リスクが低い	カウンターパーティーリスクが高い（ステーキングプロバイダーに依存）
分散化	ユーザーが直接ネットワーク検証に参加	より中央集権的、ステーキングプロバイダーに依存
例	コスモス、ポルカドット、カルダノ	リド、ロケットプール

リキッドステーキングの利点

リキッドステーキングトークンの利点は何でしょうか？

• ロックされた資金の解放:イーサリアムや同様のネットワークでは、トークンをステークすると、それを取引したり、ローンの担保にしたりすることはできません。しかし、リキッドステーキングを使えば、トークンがステークされていても、その価値を取引に使ったり、DeFiアプリの担保にしたりすることができます。

• DeFiの統合を強化します： デジタル資産をステークすると、レシートとして特別なトークンを入手できます。これらのトークンは、お金を借りたり、将来のイベントに賭けるなど、さまざまなオンライン金融サービスで使用できます。

• 拡大する収益の可能性： 伝統的なステーキングは、取引を手伝うことでユーザーに報酬を支払います。リキッドステーキングでは、様々な金融サービスを利用することで、ユーザーはより多くの収入を得ることができます。

• 参加を単純化する： リキッドステーキングサービスは、イーサリアムネットワークのソロバリデーターのように複雑なシステムを構築したり、多くのETHを持つ必要がなく、ブロックチェーンの報酬から簡単にお金を稼ぐことができます。

リスクと限界

リキッドステーキングにもリスクと限界があります。リキッドステーキングに参加することを決める前に、これらを認識しておくことが重要です。

• スラッシュ:プルーフ・オブ・ステーク・ネットワークでは、もしあなたが選んだバリデーターが何か悪いことをしたり、正しい仕事をしなかったりした場合、そのバリデーターは罰せられる可能性があります。そうなれば、あなたがそのバリデーターに預けた資金の一部を失うことになります。
  
• Exploits:リキッドステーキングを可能にするプラットフォームやプロトコルは、ハッカーに攻撃される可能性があります。これにより、人々はステークしたお金を失ったり、ステークすることで得られるトークンの価値が低くなったりする可能性があります。利用する前に、リキッドステーキングサービスがどれだけ安全かを確認し、安全性について十分な歴史があるかどうかを確認することは非常に重要です。
  
• 二次的な市場のボラティリティ： リキッドステーキングを行うと、投入した資金を象徴する特別なトークンを手に入れることができます。このトークンを売買することができます。しかし、その価格は、人々が市場に対してどのように感じているか、売買がいかに簡単か、暗号市場がどのように推移しているかによって大きく変わる可能性があります。これは、あなたの投資がどれだけの価値があるのかに影響し、実際の資産がどれだけうまくいっているのかに必ずしも一致しない可能性があります。

リキッド・ステーキング・プロトコル

LidoやRocket Poolのようなリキッドステーキングプロトコルは、ステーキングした資金が使えない、ステーキングを始めるのに多額の資金が必要といった問題を解決する新しい方法を提供することで、イーサリアムでのステーキングの使い方を変えています。より簡単に、よりアクセスしやすくなっています。

リド・ステーキングとは？

リドは分散型金融プロトコルであり、他のブロックチェーンの中でもイーサリアムに流動的なステーキングを提供します。ユーザーがLidoを通じてイーサリアム（ETH）をステークすると、ステークしたETHと獲得した報酬を表すstETH（ステークしたETH）を見返りに受け取ります。

このETHは様々なDeFiプロトコルで使用することができ、ユーザーはステークした資産からさらに収入を得ることができます。

Lidoの主な利点は、張り付けられた資産に即座に流動性を提供できることで、資本を固定したくない投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

ロケットプールサービス

Rocket Poolはイーサリアムネットワーク上で人気のあるサービスで、暗号通貨をステークしたり、ネットワーク用のコンピュータサーバーを運営したりすることができます。Rocket PoolでETHをステークすることで、ユーザーはステークしたETHと蓄積されたステーク報酬を表すトークンであるrETHを受け取ります。

Rocket Poolは、オペレーターの分散型ネットワークとは一線を画し、高度な分散性と安全性を確保しています。0.01ETHから参加できるようにすることで、イーサリアムへのステーキングの敷居を低くし、より多くの人々がアクセスできるようにしています。

リキッドステーキングをサポートする人気のトークン

リキッドステーキングに参加することで、あなたはリキッドステーキングトークン（LST）を受け取ることができます。このトークンはあなたのステーキングした資産を表し、融資や取引など様々なDeFiの目的に使用することができます。

リキッドステーキングをサポートする最も人気のあるトークンをいくつか紹介します。

イーサリアム（ETH）

• リド・ステークド・イーサ（stETH）:最も人気のあるLSTで、ステークドETHへのエクスポージャーを提供し、最大の市場シェアを占めています。
• ロケットプールETH（rETH）： Lidoに代わる分散型で、コミュニティ主導のリキッドステーキングETHのアプローチを提供します。
• その他のオプション: Frax Ether (frxETH), Mantle Staked Ether (METH) など

ソラナ（SOL）:

• Marinade Staked SOL (mSOL): SOLのリキッドステーキングソリューションのリーディングプロバイダーで、ステーキングされたSOLを表すmSOLトークンを提供しています。
• Lido Staked SOL (stSOL)：

コスモス(ATOM)

• Stride Staked ATOM (stATOM)： ATOMをリキッドステーキングするための一般的なソリューションで、Cosmosエコシステムへの参加を可能にします。
• その他のオプション:リキッドステーキング(LQST)、アゴリック(AGT)など

その他のトークン

• ポリゴン(MATIC)、ポルカドット(DOT)、アバランチ(AVAX)、カルダノ(ADA)のような他の様々なトークンにも、様々なリキッドステーキングオプションがあります。

リキッドステーキングの結論

リキッドステーキングでは、資産の管理を放棄することなく、ステーキングによって報酬を得ることができます。つまり、より多くのお金を稼いだり、それを担保に借りたりするために暗号を使用することができます。

DeFiに簡単にアクセスできたり、臨時収入が得られる可能性があるなど、多くの利点がある一方で、ユーザーはセキュリティ問題や価格変動などのリスクに注意する必要があります。

一般的に、リキッドステーキングは誰にとってもステーキングをよりシンプルで便利なものにし、その過程でDeFiの力を高めています。

リキッドステーキングについてのFAQ