ETF

国際ヘッジファンドのミレニアム・マネジメントは、今年第1四半期にビットコインのスポット上場投資信託（ETF）で約20億ドルを保有していたことを明らかにした。3月31日の時点で、ミレニアムは5つの主要なスポットビットコインETFで19.4億ドルを保有していた。この情報は、米国証券取引委員会に提出した13Fからのものである。 同ヘッジファンドは、スポット・ビットコインETFの保有を5つの商品に分散している： ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)、Bitwise Bitcoin ETF (BITB)、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)、iShares Bitcoin Trust (IBIT)、Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC)である。ブラックロックのビットコインファンドは、8億4400万ドル以上を投資し、ミレニアムの最大の持ち株となった。フィデリティのファンドは僅差で2位で、8億600万ドル強のFBTC株を保有していた。 ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、ミレニアムをビットコインETFホルダーの「王様」と呼んだ。同氏は、同社が上位500社の平均的な新規ETFホルダーの200倍のエクスポージャーを持っていると指摘した。 バルチュナス氏によると、新規スポットビットコインETF購入者の約60％は投資顧問会社で、約25％はヘッジファンドだった。 最近の13F提出書類には、誰がスポットビットコインETFを購入しているかが示されている。ビットワイズの最高投資責任者マット・ホウガン氏は、これによりビットコインの将来について楽観的になったと述べた。 Hougan氏は5月13日付のメモで、四半期ごとの13F提出書類から、誰がこれらのファンドを購入しているかについての重要な詳細が明らかになったと記している。また、機関投資家の関心が大規模であることは、ビットコインにとってポジティブな兆候であると付け加えた。 Hougan氏は、ビットコインETFの保有者として、Hightower Advisors、Bracebridge Capital、Cambridge Investment Researchといった企業の存在を強調した。同氏は、5月15日の申請期限までに、総資産が50億ドルに迫るプロフェッショナル企業が700社以上存在する可能性があると推測した。 …

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ビットコインのスポット上場投資信託（ETF）への投資が、71日連続で流入した後、最近停止していることに惑わされてはいけない。ブラックロックでデジタル資産を率いるロバート・ミトニック氏は、この一時停止はすぐに終わると考えている。同氏は、新たな投資家グループがすぐに市場に参入するだろうと予測している。ブラックロックは世界最大の資産運用会社である。 ミトニック氏は、今後数ヶ月のうちに、大きな金融グループがこれらのETFに投資し始めるだろうと予想している。これらのグループには、政府系ファンド、年金基金、基金が含まれる。彼はインタビューの中でこのように語った。ミトニック氏は、ビットコインへの関心が再び高まっていると指摘した。現在、ビットコインをどのように投資ポートフォリオに組み込むかに議論が集中しているという。 「多くの組織がビットコインを積極的に研究しています。「年金基金、寄付基金、資産ファンドなどだ。ブラックロックは、教育を提供することで支援しています」。ブラックロックにとって新しいことではないと付け加えた。同社は何年も前からこれらの機関とビットコインについて話し合ってきた。 1月の承認以来、これらのETFは760億ドル以上を集めている。現在、一部の投資アドバイザーはブラックロックのIBIT ETFを提供している。しかし、顧客から特別に求められた場合にのみ提供している。次のステップは、モルガン・スタンレーのような大手顧問会社を通じて、これらのビットコインETFをより自由に提供することである。 AUM競争 ソーシャルメディア上では、ETF間の競争、特にIBITとGrayscaleのGBTC間の競争について多くの話題が出ている。現在、IBITの資産残高は172億ドル、GBTCは約243億ドルである。IBITの資金の多くはグレイスケール社から移ってきた。その他の資金源としては、カナダやヨーロッパの高額なETFからの資金がある。また、ビットコイン先物ETFがスポットETFに変わったことによる資金もある。 ミトニック氏はまた、ビットコインを証券口座に保管することを好む人もいると述べた。これにより、カストディの問題や複雑な税務申告など、ビットコインを直接保有する際の問題を回避できる。同氏は、ブラックロックが最大のETFプロバイダーであることよりも、顧客を教育することに関心があることを強調した。 イーサリアムのサポート 昨年11月、ブラックロックはイーサ（ETH）ETFの開始を申請した。これは、ラリー・フィンクCEOがトークン化の潜在的なメリットについて議論した直後のことだった。このプロセスでは、従来の資産をブロックチェーン上で表現することになる。 しかし、イーサETFを立ち上げるには、主に複雑なイーサリアム・ブロックチェーンについて顧客をどのように教育するかという課題が生じる。また、投資家がなぜ別の暗号ETFを望むのかという疑問も生じる。特にビットコインETFは、シャープレシオが示すように、リスクに対する投資リターンをすでに向上させている可能性があるからだ。 「この領域について考えるとき、我々はデジタル資産が我々の顧客と資本市場に利益をもたらす可能性を見ている。「そして、これらの柱はすべて相互に関連しています。これは、人々が理解する上で本当に重要なことです。そして、私たちがそれぞれで行っている仕事は、私たちの戦略や他の分野に対する私たちの洞察に反映されます」

香港は今月中にも、アジアで先駆的なビットコインのスポット型上場投資信託（ETF）の承認を与えようとしている。この展開は、世界的なニュース大手ロイターや著名な中国メディアqqが伝えた、状況を知る人物から提供された洞察に基づいている。 香港証券先物委員会（SFC）は戦略的な動きとして、承認プロセスを迅速に進めることを決定した。この決定により、香港はアジアで急成長するビットコインETF市場のアーリーアダプターであり、リーダーとして位置づけられる。この進展は、業界関係者の多くが予想していた、年内に予定されているローンチを著しく先取りしている。 Harvest FundやChina Southern Fundの香港法人を含む中国の金融大手が最近、ビットコインETFの導入を申請した。これらのスポット型ビットコインETFは、デリバティブに依存するのではなく、ビットコインの実際の値動きに直接エクスポージャーを提供するという点で一線を画している。 暗号カード・トップ3 BYBIT – 最高の総合製品 Bybit Crypto Card は、日常的な暗号通貨使用のシンプルさと利便性を高く評価するユーザーにとって最良の選択である。Bybitアカウントとの直接統合が可能で、ほとんどのアクティビティにおいて取引手数料は無料です。 暗号通貨使用で最大10％のキャッシュバック NEXO – 最高のユーザーエクスペリエンス Nexo Debit Card 暗号通貨を平和的な方法で安全に使用する方法を提供し、その高レベルのセキュリティ対策で際立っている。さらに、購入の際に報酬を受け取る可能性もある。 最大2％の暗号キャッシュバックとその他のユニークな特典を得る CRYPTO.COM – 最も手頃な価格のオプション Crypto.com Debit Card は、暗号通貨を直接使いたい人、換金手数料を避けたい人、幅広い対応暗号通貨を楽しみたい人に最適だ。 …

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月曜日、香港はビットコインとイーサーの上場投資信託（ETF）の申請を承認した。 中国の著名な資産運用会社であるチャイナ・アセット・マネジメントは、同社の香港部門が香港証券先物委員会から、暗号通貨ETFのスポットに関連するリテール資産運用サービスを提供する認可を取得したと発表した。同社は、OSLおよびBOCI Internationalと提携し、ビットコインとイーサーのスポットETFのローンチを準備している。OSLは、チャイナ・アセット・マネジメントの仮想資産取引およびサブ・カストディアンのパートナーとして、これらのETFに関連する役割を担っている。 さらに、ハーベスト・グローバル・インベストメンツは、同社の発表によると、2つのスポット暗号ETFについてSFCから原則的な承認を得た。同社は、OSLとの協業でローンチされるこれらのETFは、高い証拠金要件などの問題に取り組むように設計されていると指摘した。OSLは今回の協業について、ETFの運用に不可欠なセキュアな取引環境を提供し、原資産の正確で信頼性の高い運用を保証する、同社の確立されたインフラを強調している。 同じく中国の大手資産運用会社の香港子会社であるBosera Asset Managementは、HashKey Capitalとともに、2つのスポット暗号ETFを共同で運用するための条件付き承認を規制当局から取得したと発表した。条件付き承認」の具体的な内容については、2社からすぐには説明がなかった。 BoseraとHashKeyは、Bosera HashKey Bitcoin ETFとBosera HashKey Ether ETFを開始する計画も共有している。これらのETFは、投資家がビットコインとイーサを使って株式を直接購入できるようにすることを目的としている。しかし、これらのローンチのタイムラインはまだ発表されていない。 「仮想資産スポットETFの導入は、投資家に新たな資産配分の機会を提供するだけでなく、国際金融センターとして、また仮想資産のハブとしての香港の地位を強化するものです」とボセラは声明で述べている。 中国本土での暗号通貨取引やマイニングに対する広範な制限とは対照的に、香港は最近、暗号ビジネスに対してより歓迎的なアプローチを取っている。2023年6月、香港では暗号ライセンス制度が正式に開始され、ライセンスを受けた取引所がリテール取引サービスを提供できるようになった。ライセンスはこれまでに、HashKeyとOSLの2つのプラットフォームに付与されている。 イーサETF アジアを拠点とするデジタル資産運用会社MetalphaのCEOであるエイドリアン・ワン氏は、今後登場するスポット・イーサETFは大きな関心を集めるだろうと語った。 「投資家はマイニング会社などのビットコイン関連銘柄でビットコインのエクスポージャーを得る選択肢があるが、ETH関連銘柄は今のところない。 シンガポール金融管理局の元規制当局者で、現在はブロックチェーン・インテリジェンス企業TRM Labsのシニア・ポリシー・アドバイザーを務めるアンジェラ・アング氏は、「米国での同様の決定に先立ち、香港がイーサETFのスポットを承認したことは、香港が主要な暗号通貨ハブになるための重要なマイルストーンとなる。イーサリアムのエクスポージャーを得るための限られた選択肢を考えると、これらのイーサETFはかなりの投資家の関心を集めるかもしれません。”

4月5日、世界的な資産運用会社であるブラックロックは、ビットコイン上場投資信託（ETF）の目論見書を大幅に更新し、新たにウォール街の大手機関5社をこのベンチャーへの参加者として承認したことを発表した。 ETFの参加者に新たに加わったのは、ABNアムロ・クリアリング、シタデル・セキュリティーズ、シティグループ・グローバル・マーケッツ、ゴールドマン・サックス、UBSセキュリティーズである。この更新は、ブラックロックが米国証券取引委員会（SEC）に提出したS-1登録届出書の修正を通じて正式に行われた。 このETFにはこれまでにも、JPモルガン証券、ジェーン・ストリート・キャピタル、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズなど、著名な金融機関が参加しており、この革新的な金融商品に対する金融機関の関心の高まりと多様性を浮き彫りにしている。 ビットコインETFの枠組みにおける公認参加者の役割は最も重要である。これらの参加者には、ETF株式を創出し、償還する能力が与えられている。このプロセスはETFの運用力学にとって不可欠であり、ETF株式とETFの保有株式を反映した証券バスケットまたは現金との交換を伴い、流動性と市場の安定性を確保する。 ブルームバーグのベテラン・アナリスト、エリック・バルチュナスは、こうした新たな重要プレーヤーが加わったことは、暗号通貨セクターへの関心が高まっていることの表れだと解釈している。また、これらの金融大手が、このような革新的で潜在的な利益をもたらすベンチャー企業と公に結びつくことに、新たな意欲を示していることも示唆している。 市場操作に関連する懸念に対処するため、SECはビットコインETFの現金創出・償還メカニズムを提唱している。市場参加者が原資産を直接取り扱う従来の現物モデルとは異なり、この現金ベースのアプローチは、日中の価格操作の可能性を抑制するように設計されている。 この防止策は、当初Hashdexのような資産運用会社によって提案され、その後、BlackRock、ARK Invest、Grayscaleといった業界の巨頭を含む他の大手資産運用会社が規制当局への提出書類で採用している。 ビットコインETFの取引は3月に大幅に増加し、取引高は1110億ドルに達した。しかし、この急増にもかかわらず、この革新的な金融商品に対する需要が安定している可能性が示唆されている。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト(IBIT)は、取引量と運用資産において、この分野で圧倒的な強さを維持している。 BitMEX Researchの洞察によると、4月1日現在、IBITの資産は176億ドルで、GrayscaleやFidelityといった競合他社を抑えてトップを走っている。この進展は、ビットコインETFの急成長市場の形成におけるブラックロックの極めて重要な役割を強調している。

運用資産が9.1兆ドルを超える世界有数の資産運用会社であるブラックロックのラリー・フィンクCEOは、Fox Businessとの包括的なインタビューの中で、イーサリアム（Ether）が証券として投機的に分類される中でも、イーサリアムをベースとした上場投資信託（ETF）の立ち上げの可能性についての見解を明らかにした。 フィンク氏の主張は、規制上の分類の可能性があるにもかかわらず、そのようなETFを立ち上げることの実現可能性を強調するものであり、イーサリアムが証券とみなされることの意味合いが必ずしも不利ではないことを示唆している。 ETFアナリストのネイト・ジェラチ氏は、フィンク氏のイーサリアムに関する発言の重要性を強調した。ジェラチ氏は、この発言は証券取引委員会（SEC）が時価総額で世界第2位の暗号通貨を有価証券に分類する努力を強めていることを示していると解釈している。 「ジェラチ氏はXのソーシャルメディア・プラットフォームに、「SECがすでにエス先物ETFを承認していることを考えると、これは理にかなっている。 SECが近い将来、イーサベースのスポットETFを承認する用意があるかどうかについては懐疑的な見方が支配的だが、SECのこの取り組みは実質的なものであるようだ。とはいえ、ジェラチ氏は、このような金融商品が有価証券に分類されれば、承認が可能になるかもしれないと推測している。 規制の状況を複雑にしているのは、SECが主要な代替暗号通貨であるイーサを有価証券に分類する精力的な取り組みに着手したという報道だ。さらに、イーサリアムのエコシステムをサポートする非営利団体であるイーサリアム財団は、調査に直面していると言われている。 ビットコインの将来を非常に楽観視 同じインタビューの中で、フィンク氏はビットコインに対する長期的な楽観論を明らかにし、暗号通貨の大規模な小売需要に驚きを示した。この需要により、ブラックロックのIBITは数々の成長記録を塗り替え、史上最も急成長したETFとなった。 しかし、ブラックロックの顧客の間ではビットコインが圧倒的な人気を誇っているにもかかわらず、同社のデジタル資産担当責任者であるロバート・ミッチニック氏は、イーサリアムへの関心は著しく低く、他の代替暗号通貨への需要はごくわずかであると指摘した。Mitchnick氏は、同社のデジタル資産戦略においてビットコインが最も重要であることを再確認し、金融巨大企業にとってビットコインが最優先事項であることを強調した。

CoinSharesの最新レポートによると、BlackRock、Bitwise、Fidelity、Grayscale、ProShares、21Sharesなどの大手資産運用会社が運用する暗号通貨ファンドは、先週、世界規模で27億ドルという前代未聞の資金流入を目撃した。この顕著な資金流入は、主に米国を拠点とするビットコインのスポット上場投信（ETF）への関心の急増によって、2月の24.5億ドルというこれまでの最高記録を上回った。 コインシェアーズのリサーチ責任者であるジェームス・バターフィル氏が強調したように、この歴史的な1週間で、年初からの総流入額は103億ドルに上昇し、2021年を通して記録された総流入額106億ドルを僅差で上回った。 さらに、先週の週次取引高は430億ドルと、1週間前の最高値300億ドルに比べて50％近く増加し、新たな頂点に達した。 この急増は、最近の暗号通貨市場の上昇と相まって、運用資産総額（AUM）を944億ドルという記録的な水準に押し上げた。CoinSharesの分析によると、これは前週比14%増、累計では88%増という驚異的な伸びを示している。 地域別では、ビットコインのスポットETFが承認されたことで、米国を拠点とするファンドの優位性がさらに強固なものとなり、先週だけで28億ドルの資金流入を記録した。スイスの投資商品は2,100万ドルの資金流入でこれに続き、ブラジルのファンドは1,800万ドルの資金流入で3位にランクインした。逆にドイツ、スウェーデン、カナダの暗号ファンドは流出し、それぞれ7700万ドル、3900万ドル、3500万ドルとなった。 ビットコイン中心の投資商品は引き続き注目を集め、先週は26億ドルの資金流入を記録した。興味深いことに、価格が変動するなかでも、ビットコインに反対するファンド（ビットコインのショート）には1,100万ドルの資金流入があった。 ブラックロックのIBITとフィデリティのFBTCスポットビットコインETFは、同時間帯にそれぞれ7億8800万ドルと7300万ドルの前例のない資金流入を記録した。驚くべきことに、IBITは取引開始後わずか2カ月で100億ドルを超える資金流入を記録した。一方、新たに設定された9つのスポット・ビットコインETFへの資金流入額は、転換されたグレイスケールGBTCファンドを除き、合計で200億ドルを超え、純流入額は95億ドルを超えた。 アルトコイン投資の領域では、ソラナに焦点を当てたファンドが3週間の流出傾向を覆し、1週間で2400万ドルの流入を記録した。この変化は、Pantera CapitalがFTXの破産財団からSolana資産を取得するために積極的に資金を調達しているというニュースの中で報告された。一方、イーサベースの投資商品は210万ドルの資金流出と厳しい週となったが、Polkadot、Fantom、Chainlink、Uniswapをベースとしたファンドには小幅な資金流入が見られた。 ビットコインの価格は史上初めて72,000ドルの壁を突破し、新たな高みに達した。