ETF

最近の分析によると、ビットコインの機関投資家は現在、BTC価格が数カ月ぶりの安値に達する中、「ディップを買っている」。 7月11日、オンチェーン分析プラットフォームのCryptoQuantは、1週間で10万BTCが購入されたと報告した。これらの機関投資家は単に購入しているのではなく、ビットコインが史上最高値付近で取引されていた時よりも大きな自信をもって購入している。 ビットコインの機関投資家の買いが急増：わずか1週間で57億ドル CryptoQuantの貢献者であるCauê Oliveira氏は、1,000から10,000 BTCを保有するエンティティのウォレット残高を分析した。ビットコイン投資家の機関投資家側を代表するこれらのエンティティは、6月上旬以降、ビットコインの保有量を急速に増やしている。この間、BTC/USDは23％も下落した。 ビットコインが2月下旬以来の安値をつけた先週でさえ、機関投資家の買いは減速しなかった。保有増加額の合計は10万BTC（約57億ドル）を超えた。 「多くの初心者投資家が先週、特に1～3カ月前に購入した投資家を売却した一方で、機関投資家は3月以来最大の積み増しを行った」とオリベイラ氏は指摘する。 30日間の残高推移は、3月に米国のビットコインETFへの資金流入がピークに達した際に観測された急増に匹敵する。しかし、今回のETFへの資金流入は比較的小さく、機関投資家が純粋に “ディップを買っている “ことを示唆している。 3月には1日の資金流入額が10億ドルを超えたが、最近の1日の資金流入額はかなり少ない。英国を拠点とする投資会社Farside Investorsなどのデータによると、7月11日には約7900万ドル、7月8日には約2億9400万ドルの資金が流入し、過去1カ月で最高を記録した。 BTC価格の下落にもかかわらず、強い確信が続く ビットコイン保有者の他のコホートは、多額の資金を “赤字 “で保有しているため、彼らの決意が試される事態に直面している。新しいクジラを含む短期保有者は、先週の53,500ドルへの下落時に17％の含み損を経験した。 オンチェーン分析会社Glassnodeの計算によると、155日までのBTC保有と定義される短期保有投資家ベースの総コストベースは64,000ドルを超えている。 これは、多くの短期投資家が現在損失でビットコインを保有していることを示しており、初心者と機関投資家の間の対照的な行動をさらに浮き彫りにしている。

国際ヘッジファンドのミレニアム・マネジメントは、今年第1四半期にビットコインのスポット上場投資信託（ETF）で約20億ドルを保有していたことを明らかにした。3月31日の時点で、ミレニアムは5つの主要なスポットビットコインETFで19.4億ドルを保有していた。この情報は、米国証券取引委員会に提出した13Fからのものである。 同ヘッジファンドは、スポット・ビットコインETFの保有を5つの商品に分散している： ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)、Bitwise Bitcoin ETF (BITB)、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)、iShares Bitcoin Trust (IBIT)、Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC)である。ブラックロックのビットコインファンドは、8億4400万ドル以上を投資し、ミレニアムの最大の持ち株となった。フィデリティのファンドは僅差で2位で、8億600万ドル強のFBTC株を保有していた。 ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、ミレニアムをビットコインETFホルダーの「王様」と呼んだ。同氏は、同社が上位500社の平均的な新規ETFホルダーの200倍のエクスポージャーを持っていると指摘した。 バルチュナス氏によると、新規スポットビットコインETF購入者の約60％は投資顧問会社で、約25％はヘッジファンドだった。 最近の13F提出書類には、誰がスポットビットコインETFを購入しているかが示されている。ビットワイズの最高投資責任者マット・ホウガン氏は、これによりビットコインの将来について楽観的になったと述べた。 Hougan氏は5月13日付のメモで、四半期ごとの13F提出書類から、誰がこれらのファンドを購入しているかについての重要な詳細が明らかになったと記している。また、機関投資家の関心が大規模であることは、ビットコインにとってポジティブな兆候であると付け加えた。 Hougan氏は、ビットコインETFの保有者として、Hightower Advisors、Bracebridge Capital、Cambridge Investment Researchといった企業の存在を強調した。同氏は、5月15日の申請期限までに、総資産が50億ドルに迫るプロフェッショナル企業が700社以上存在する可能性があると推測した。 …

Read more

ビットコインのスポット上場投資信託（ETF）への投資が、71日連続で流入した後、最近停止していることに惑わされてはいけない。ブラックロックでデジタル資産を率いるロバート・ミトニック氏は、この一時停止はすぐに終わると考えている。同氏は、新たな投資家グループがすぐに市場に参入するだろうと予測している。ブラックロックは世界最大の資産運用会社である。 ミトニック氏は、今後数ヶ月のうちに、大きな金融グループがこれらのETFに投資し始めるだろうと予想している。これらのグループには、政府系ファンド、年金基金、基金が含まれる。彼はインタビューの中でこのように語った。ミトニック氏は、ビットコインへの関心が再び高まっていると指摘した。現在、ビットコインをどのように投資ポートフォリオに組み込むかに議論が集中しているという。 「多くの組織がビットコインを積極的に研究しています。「年金基金、寄付基金、資産ファンドなどだ。ブラックロックは、教育を提供することで支援しています」。ブラックロックにとって新しいことではないと付け加えた。同社は何年も前からこれらの機関とビットコインについて話し合ってきた。 1月の承認以来、これらのETFは760億ドル以上を集めている。現在、一部の投資アドバイザーはブラックロックのIBIT ETFを提供している。しかし、顧客から特別に求められた場合にのみ提供している。次のステップは、モルガン・スタンレーのような大手顧問会社を通じて、これらのビットコインETFをより自由に提供することである。 AUM競争 ソーシャルメディア上では、ETF間の競争、特にIBITとGrayscaleのGBTC間の競争について多くの話題が出ている。現在、IBITの資産残高は172億ドル、GBTCは約243億ドルである。IBITの資金の多くはグレイスケール社から移ってきた。その他の資金源としては、カナダやヨーロッパの高額なETFからの資金がある。また、ビットコイン先物ETFがスポットETFに変わったことによる資金もある。 ミトニック氏はまた、ビットコインを証券口座に保管することを好む人もいると述べた。これにより、カストディの問題や複雑な税務申告など、ビットコインを直接保有する際の問題を回避できる。同氏は、ブラックロックが最大のETFプロバイダーであることよりも、顧客を教育することに関心があることを強調した。 イーサリアムのサポート 昨年11月、ブラックロックはイーサ（ETH）ETFの開始を申請した。これは、ラリー・フィンクCEOがトークン化の潜在的なメリットについて議論した直後のことだった。このプロセスでは、従来の資産をブロックチェーン上で表現することになる。 しかし、イーサETFを立ち上げるには、主に複雑なイーサリアム・ブロックチェーンについて顧客をどのように教育するかという課題が生じる。また、投資家がなぜ別の暗号ETFを望むのかという疑問も生じる。特にビットコインETFは、シャープレシオが示すように、リスクに対する投資リターンをすでに向上させている可能性があるからだ。 「この領域について考えるとき、我々はデジタル資産が我々の顧客と資本市場に利益をもたらす可能性を見ている。「そして、これらの柱はすべて相互に関連しています。これは、人々が理解する上で本当に重要なことです。そして、私たちがそれぞれで行っている仕事は、私たちの戦略や他の分野に対する私たちの洞察に反映されます」

香港は今月中にも、アジアで先駆的なビットコインのスポット型上場投資信託（ETF）の承認を与えようとしている。この展開は、世界的なニュース大手ロイターや著名な中国メディアqqが伝えた、状況を知る人物から提供された洞察に基づいている。 香港証券先物委員会（SFC）は戦略的な動きとして、承認プロセスを迅速に進めることを決定した。この決定により、香港はアジアで急成長するビットコインETF市場のアーリーアダプターであり、リーダーとして位置づけられる。この進展は、業界関係者の多くが予想していた、年内に予定されているローンチを著しく先取りしている。 Harvest FundやChina Southern Fundの香港法人を含む中国の金融大手が最近、ビットコインETFの導入を申請した。これらのスポット型ビットコインETFは、デリバティブに依存するのではなく、ビットコインの実際の値動きに直接エクスポージャーを提供するという点で一線を画している。 暗号カード・トップ3 BYBIT – 最高の総合製品 Bybit Crypto Card は、日常的な暗号通貨使用のシンプルさと利便性を高く評価するユーザーにとって最良の選択である。Bybitアカウントとの直接統合が可能で、ほとんどのアクティビティにおいて取引手数料は無料です。 暗号通貨使用で最大10％のキャッシュバック NEXO – 最高のユーザーエクスペリエンス Nexo Debit Card 暗号通貨を平和的な方法で安全に使用する方法を提供し、その高レベルのセキュリティ対策で際立っている。さらに、購入の際に報酬を受け取る可能性もある。 最大2％の暗号キャッシュバックとその他のユニークな特典を得る CRYPTO.COM – 最も手頃な価格のオプション Crypto.com Debit Card は、暗号通貨を直接使いたい人、換金手数料を避けたい人、幅広い対応暗号通貨を楽しみたい人に最適だ。 …

Read more

月曜日、香港はビットコインとイーサーの上場投資信託（ETF）の申請を承認した。 中国の著名な資産運用会社であるチャイナ・アセット・マネジメントは、同社の香港部門が香港証券先物委員会から、暗号通貨ETFのスポットに関連するリテール資産運用サービスを提供する認可を取得したと発表した。同社は、OSLおよびBOCI Internationalと提携し、ビットコインとイーサーのスポットETFのローンチを準備している。OSLは、チャイナ・アセット・マネジメントの仮想資産取引およびサブ・カストディアンのパートナーとして、これらのETFに関連する役割を担っている。 さらに、ハーベスト・グローバル・インベストメンツは、同社の発表によると、2つのスポット暗号ETFについてSFCから原則的な承認を得た。同社は、OSLとの協業でローンチされるこれらのETFは、高い証拠金要件などの問題に取り組むように設計されていると指摘した。OSLは今回の協業について、ETFの運用に不可欠なセキュアな取引環境を提供し、原資産の正確で信頼性の高い運用を保証する、同社の確立されたインフラを強調している。 同じく中国の大手資産運用会社の香港子会社であるBosera Asset Managementは、HashKey Capitalとともに、2つのスポット暗号ETFを共同で運用するための条件付き承認を規制当局から取得したと発表した。条件付き承認」の具体的な内容については、2社からすぐには説明がなかった。 BoseraとHashKeyは、Bosera HashKey Bitcoin ETFとBosera HashKey Ether ETFを開始する計画も共有している。これらのETFは、投資家がビットコインとイーサを使って株式を直接購入できるようにすることを目的としている。しかし、これらのローンチのタイムラインはまだ発表されていない。 「仮想資産スポットETFの導入は、投資家に新たな資産配分の機会を提供するだけでなく、国際金融センターとして、また仮想資産のハブとしての香港の地位を強化するものです」とボセラは声明で述べている。 中国本土での暗号通貨取引やマイニングに対する広範な制限とは対照的に、香港は最近、暗号ビジネスに対してより歓迎的なアプローチを取っている。2023年6月、香港では暗号ライセンス制度が正式に開始され、ライセンスを受けた取引所がリテール取引サービスを提供できるようになった。ライセンスはこれまでに、HashKeyとOSLの2つのプラットフォームに付与されている。 イーサETF アジアを拠点とするデジタル資産運用会社MetalphaのCEOであるエイドリアン・ワン氏は、今後登場するスポット・イーサETFは大きな関心を集めるだろうと語った。 「投資家はマイニング会社などのビットコイン関連銘柄でビットコインのエクスポージャーを得る選択肢があるが、ETH関連銘柄は今のところない。 シンガポール金融管理局の元規制当局者で、現在はブロックチェーン・インテリジェンス企業TRM Labsのシニア・ポリシー・アドバイザーを務めるアンジェラ・アング氏は、「米国での同様の決定に先立ち、香港がイーサETFのスポットを承認したことは、香港が主要な暗号通貨ハブになるための重要なマイルストーンとなる。イーサリアムのエクスポージャーを得るための限られた選択肢を考えると、これらのイーサETFはかなりの投資家の関心を集めるかもしれません。”

4月5日、世界的な資産運用会社であるブラックロックは、ビットコイン上場投資信託（ETF）の目論見書を大幅に更新し、新たにウォール街の大手機関5社をこのベンチャーへの参加者として承認したことを発表した。 ETFの参加者に新たに加わったのは、ABNアムロ・クリアリング、シタデル・セキュリティーズ、シティグループ・グローバル・マーケッツ、ゴールドマン・サックス、UBSセキュリティーズである。この更新は、ブラックロックが米国証券取引委員会（SEC）に提出したS-1登録届出書の修正を通じて正式に行われた。 このETFにはこれまでにも、JPモルガン証券、ジェーン・ストリート・キャピタル、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズなど、著名な金融機関が参加しており、この革新的な金融商品に対する金融機関の関心の高まりと多様性を浮き彫りにしている。 ビットコインETFの枠組みにおける公認参加者の役割は最も重要である。これらの参加者には、ETF株式を創出し、償還する能力が与えられている。このプロセスはETFの運用力学にとって不可欠であり、ETF株式とETFの保有株式を反映した証券バスケットまたは現金との交換を伴い、流動性と市場の安定性を確保する。 ブルームバーグのベテラン・アナリスト、エリック・バルチュナスは、こうした新たな重要プレーヤーが加わったことは、暗号通貨セクターへの関心が高まっていることの表れだと解釈している。また、これらの金融大手が、このような革新的で潜在的な利益をもたらすベンチャー企業と公に結びつくことに、新たな意欲を示していることも示唆している。 市場操作に関連する懸念に対処するため、SECはビットコインETFの現金創出・償還メカニズムを提唱している。市場参加者が原資産を直接取り扱う従来の現物モデルとは異なり、この現金ベースのアプローチは、日中の価格操作の可能性を抑制するように設計されている。 この防止策は、当初Hashdexのような資産運用会社によって提案され、その後、BlackRock、ARK Invest、Grayscaleといった業界の巨頭を含む他の大手資産運用会社が規制当局への提出書類で採用している。 ビットコインETFの取引は3月に大幅に増加し、取引高は1110億ドルに達した。しかし、この急増にもかかわらず、この革新的な金融商品に対する需要が安定している可能性が示唆されている。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト(IBIT)は、取引量と運用資産において、この分野で圧倒的な強さを維持している。 BitMEX Researchの洞察によると、4月1日現在、IBITの資産は176億ドルで、GrayscaleやFidelityといった競合他社を抑えてトップを走っている。この進展は、ビットコインETFの急成長市場の形成におけるブラックロックの極めて重要な役割を強調している。