月曜日、香港はビットコインとイーサーの上場投資信託（ETF）の申請を承認した。 中国の著名な資産運用会社であるチャイナ・アセット・マネジメントは、同社の香港部門が香港証券先物委員会から、暗号通貨ETFのスポットに関連するリテール資産運用サービスを提供する認可を取得したと発表した。同社は、OSLおよびBOCI Internationalと提携し、ビットコインとイーサーのスポットETFのローンチを準備している。OSLは、チャイナ・アセット・マネジメントの仮想資産取引およびサブ・カストディアンのパートナーとして、これらのETFに関連する役割を担っている。 さらに、ハーベスト・グローバル・インベストメンツは、同社の発表によると、2つのスポット暗号ETFについてSFCから原則的な承認を得た。同社は、OSLとの協業でローンチされるこれらのETFは、高い証拠金要件などの問題に取り組むように設計されていると指摘した。OSLは今回の協業について、ETFの運用に不可欠なセキュアな取引環境を提供し、原資産の正確で信頼性の高い運用を保証する、同社の確立されたインフラを強調している。 同じく中国の大手資産運用会社の香港子会社であるBosera Asset Managementは、HashKey Capitalとともに、2つのスポット暗号ETFを共同で運用するための条件付き承認を規制当局から取得したと発表した。条件付き承認」の具体的な内容については、2社からすぐには説明がなかった。 BoseraとHashKeyは、Bosera HashKey Bitcoin ETFとBosera HashKey Ether ETFを開始する計画も共有している。これらのETFは、投資家がビットコインとイーサを使って株式を直接購入できるようにすることを目的としている。しかし、これらのローンチのタイムラインはまだ発表されていない。 「仮想資産スポットETFの導入は、投資家に新たな資産配分の機会を提供するだけでなく、国際金融センターとして、また仮想資産のハブとしての香港の地位を強化するものです」とボセラは声明で述べている。 中国本土での暗号通貨取引やマイニングに対する広範な制限とは対照的に、香港は最近、暗号ビジネスに対してより歓迎的なアプローチを取っている。2023年6月、香港では暗号ライセンス制度が正式に開始され、ライセンスを受けた取引所がリテール取引サービスを提供できるようになった。ライセンスはこれまでに、HashKeyとOSLの2つのプラットフォームに付与されている。 イーサETF アジアを拠点とするデジタル資産運用会社MetalphaのCEOであるエイドリアン・ワン氏は、今後登場するスポット・イーサETFは大きな関心を集めるだろうと語った。 「投資家はマイニング会社などのビットコイン関連銘柄でビットコインのエクスポージャーを得る選択肢があるが、ETH関連銘柄は今のところない。 シンガポール金融管理局の元規制当局者で、現在はブロックチェーン・インテリジェンス企業TRM Labsのシニア・ポリシー・アドバイザーを務めるアンジェラ・アング氏は、「米国での同様の決定に先立ち、香港がイーサETFのスポットを承認したことは、香港が主要な暗号通貨ハブになるための重要なマイルストーンとなる。イーサリアムのエクスポージャーを得るための限られた選択肢を考えると、これらのイーサETFはかなりの投資家の関心を集めるかもしれません。”

4月5日、世界的な資産運用会社であるブラックロックは、ビットコイン上場投資信託（ETF）の目論見書を大幅に更新し、新たにウォール街の大手機関5社をこのベンチャーへの参加者として承認したことを発表した。 ETFの参加者に新たに加わったのは、ABNアムロ・クリアリング、シタデル・セキュリティーズ、シティグループ・グローバル・マーケッツ、ゴールドマン・サックス、UBSセキュリティーズである。この更新は、ブラックロックが米国証券取引委員会（SEC）に提出したS-1登録届出書の修正を通じて正式に行われた。 このETFにはこれまでにも、JPモルガン証券、ジェーン・ストリート・キャピタル、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズなど、著名な金融機関が参加しており、この革新的な金融商品に対する金融機関の関心の高まりと多様性を浮き彫りにしている。 ビットコインETFの枠組みにおける公認参加者の役割は最も重要である。これらの参加者には、ETF株式を創出し、償還する能力が与えられている。このプロセスはETFの運用力学にとって不可欠であり、ETF株式とETFの保有株式を反映した証券バスケットまたは現金との交換を伴い、流動性と市場の安定性を確保する。 ブルームバーグのベテラン・アナリスト、エリック・バルチュナスは、こうした新たな重要プレーヤーが加わったことは、暗号通貨セクターへの関心が高まっていることの表れだと解釈している。また、これらの金融大手が、このような革新的で潜在的な利益をもたらすベンチャー企業と公に結びつくことに、新たな意欲を示していることも示唆している。 市場操作に関連する懸念に対処するため、SECはビットコインETFの現金創出・償還メカニズムを提唱している。市場参加者が原資産を直接取り扱う従来の現物モデルとは異なり、この現金ベースのアプローチは、日中の価格操作の可能性を抑制するように設計されている。 この防止策は、当初Hashdexのような資産運用会社によって提案され、その後、BlackRock、ARK Invest、Grayscaleといった業界の巨頭を含む他の大手資産運用会社が規制当局への提出書類で採用している。 ビットコインETFの取引は3月に大幅に増加し、取引高は1110億ドルに達した。しかし、この急増にもかかわらず、この革新的な金融商品に対する需要が安定している可能性が示唆されている。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト(IBIT)は、取引量と運用資産において、この分野で圧倒的な強さを維持している。 BitMEX Researchの洞察によると、4月1日現在、IBITの資産は176億ドルで、GrayscaleやFidelityといった競合他社を抑えてトップを走っている。この進展は、ビットコインETFの急成長市場の形成におけるブラックロックの極めて重要な役割を強調している。